关于坛子里最近存储 vs 光互联的讨论，如果把时间线拉长，我觉得在大局上可以这样考虑

1：这两个板块自三月底以来都已经被大幅拉高，除了基本面的支撑外，momentum trading 也是一个很大的因数。它们短期内可能继续上涨，也可能先进入一段休整期，没有人能确定。

2：存储板块未来12个月的业务和收入增长是相对明确的，但与此同时，它的周期高峰也会比光通信板块更早到来。

3：光通信板块已经不再只是“讲故事” PPT 的阶段，背后有真实需求支撑。但真正能够反映在收入和利润率上的爆发式增长，更可能发生在2028-2030年，而不是今年。

4：综合来看，我认为

• 可以继续留在存储板块，ride the wave，但一定要在超级周期接近顶部时及时退出。需要重点观察的信号，是 MU 和 SNDK 的季度 （annual growth 迟缓性太大）营收增速开始放缓。也就是说，不要仅仅因为股价出现大幅回调就盲目抄底，而是要先确认整个超级周期逻辑是否依然成立。
• 光通信板块则正好相反。下一次市场出现较大级别调整时，可以积极加仓光通信公司的机会。这个板块在市场下跌时很可能会出现相当明显的回撤，因为它们真正的大规模业绩增长还处于前瞻状态，当前更多还是由市场叙事和预期在主导股价。