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我大概算了一下,如果把max drawdown 限制在25%,SMH 的年回报率是18%, QQQ是13%。

QQQ2074 2026-05-17 10:25:40 ( reads)

跟帖(3)

桃花源里人家

2026-05-17 12:34:55

你限制了这个后出去,什么时候再进来?这样操作会损失很多很多的。压根儿不值得尝试。

QQQ2074

2026-05-17 12:52:22

这是过去10回测的数据,就是大概53%仓位上SMH,一直在里面。当然过去不代表未来。只是在同等MDD下,比一下数据

QQQ2074

2026-05-17 12:55:12

就是说SMH表现更好有两方面的原因: alpha and beta. 在同等MDD下比较,可以看出多少是来自alpha.