AMGN从上次季报下跌后一路关注下来的。上次季报跌主要是已有药物销量下降,如果刨去收购Horizon加入药物的收益,本有药物的收益增长百分比不理想。债务比也是比较吓人。即使如此,对于这样一个P/E低,高分红,pipeline强的药业老大,确实也是超跌了。这次季报从盈利增长来说算是还可以。主要的亮点是,收购的Horizon的几款药物很赚钱,收购证明是成功。Pipeline里比较promising的几款药物开始进入了phase 2和phase 3阶段。最大的亮点是减肥药物的研发,虽然还在早期,据说效果不错,甚至可能还会超越LLY的减肥药。当然新药的研发批准是个漫长的过程。但药物公司的price in历来如此。这也代表着追高的风险。
对医药关注时间很短,理解可能有误。希望版上对这个板块熟悉的高手们多多指点。