2026: 两条叙事主线及两只ETF

2026年的两条叙事主线：AI繁荣和法币贬值

AI毋庸置疑会继续发展。有言说，“AI的终点是算力，算力的终点是电力”。给AI提供电力的，最主要最直接的是核电，核电的基础是铀，所以我们可以把目光在“铀”上停留一下；

联储宽松和法币贬值，我已经说了很多了，金银去年炒了一年，今年该看看其他commodity了，毕竟法币贬值带来的就是commodity的繁荣，这个是确定的。“铀”是commodity的一种，所以我们的目光可以再次扫过它。

以铀为主题的ETF我找到了两个net asset比较大，流动性较好，且能代表这个行业全貌的：NLR和URA。这两只etf都是铀，但big picture却差别很大。下面是长期月线图

可以看到nlr一直都在往上走，而ura有很长一段低迷的时间。是什么造成了如此的差异？

来看看他们前11大的成分股，有7只完全相同，有4只是不一样，nlr内含三只大的核电公用事业公司，而ura含了一只实物铀信托。所以差别就在于，ura是更纯粹的铀，而nlr含相当成分的核电公用事业公司：ceg，peg和pcg。

能推导出的结论就是，ura受commodity的周期影响更大，nlr是数据中心耗电量爆发的直接受益etf。

就如开篇所说，2026两条叙事主线，一条AI，一条通胀，就看你认为哪条更占主导了。AI叙事已经走了好几年了，而通胀叙事才即将开始。其实无论哪条，这两只etf都能分一杯羹。

 

好了，说完宏观叙事，再回到具体操作上来。日线来看，这两只etf目前都在100ma到200ma之间运行了一段时间，超买已经缓解，去年的巨幅上涨也得到一定程度的消化，昨天一起站上了100ma

一般建仓的方式有：

--突破买入，不见兔子不撒鹰；

--DCA买入，每天或每周买一点，长期下来就是平均值；

--大跌买入，成本低，拿着心情好一点

每个人根据自己的性格和习惯来操作就好。我个人还会加一条，DT利用波动降低成本，长线拿的更轻松

 

这篇有点啰嗦，不过因为喜欢大千，就啰嗦了一点。面对喜欢的人，你是不是话会多一些？：）

个人看法，不做投资依据