AI，于无声处听惊雷

英伟达季线收十字星，说明去年Q4整个季度都没涨！

 

纳指更为可怕，去年Q4居然是跌的！

 

喂！科技股不会有事吧？AI还有戏吗？AI之王英伟达都没劲儿了，AI不会黄了吧？

这要从AI发展的5个阶段说起：

第一：硬件算力层（Compute），leader：NVDA，AVGO，AMD；

第二：半导体设备层（Tools），leader：ASML / AMAT / LRCX / KLAC

第三：存储层（Memory / Storage），leader：MU /SNDK/ WDC

第四：设施 + 电力能源层（Power & Facility），leader：VRT / ETN / VST / CEG / GEV

第五：软件与应用层（Logic / Monetization），leader：拭目以待！

这五个阶段其实是一个接一个爆发的，先要有算力，再扩产能，再解决数据瓶颈，再解决能源瓶颈，最后才商业化赚钱。和历史上的互联网（光纤→服务器→云→应用）以及工业革命（机器→铁路→能源→消费），完全一模一样。

AI真正的第一把火，是 ChatGPT 点起来的。
市场突然发现：原来大模型真的能落地，而且需要海量算力。
于是第一波最直接的赢家就是——英伟达。
因为所有训练AI的GPU几乎都来自它，订单爆炸，供不应求。

但GPU再强，也得有人能造出来。
全球能大规模生产最先进AI芯片的只有一家——台积电。
英伟达的火，自然传导到台积电。

台积电产能一扩张，问题就来了：
要建更多先进制程产线，就必须疯狂买最核心的半导体设备。
于是——设备四大金刚（光刻、刻蚀、沉积、注入）集体起飞。

等晶圆厂扩完、芯片造出来，算力看似够了，新的瓶颈又出现了：
训练和推理时，大量GPU其实在“等数据”，真正干活的时间很少，
原因是——存储和带宽跟不上。
于是HBM、高速存储全面爆发，存储厂商开始接棒上涨。

接着再往下传导，就碰到了更硬的现实限制：
AI数据中心极度耗电，电力需求呈指数级增长。
为了让这些GPU持续运转，只能加码建设发电和电网，
于是——电力公司、核能、天然气、电网设备全面进入AI链条。

最终形成一条非常清晰的AI生态传导路径：
ChatGPT → GPU（NVDA） → 芯片制造（TSM） → 半导体设备 → 存储 → 电力 / 能源

这就是为什么AI行情从来不是只炒科技股，而是一路向上游和下游不断扩散，变成一整条产业链的大周期。

 

**上面这个进阶图我觉得时间上有点太乐观了哈，应用的全面爆发可能会等到2028年，tsla股价上千？想想总可以吧？：）

 

英伟达涨不动了，是因为它把AI的接力棒传给了设备公司，设备公司四大金刚2025是高光时刻，说明去年AI浪潮处于扩大基建产能这一阶段。

ASML光刻机

AMAT：薄膜沉积

LRCX，刻蚀机

 

KLAC，芯片检测

 

去年年底开始第三棒：存储，大家都看到了MU和SNDK的疯劲，跟2023的女大是不是很像额？

MU，瞧瞧这爆发力！

 

其实这一浪接一浪紧锣密鼓的，现在该轮到能源和设施了。

等所有的基建搭完，那AI应用好戏才开始。你的手机，你的电脑，你的汽车，你家里的机器人，医院的医生，护理院的护工，所有的才开始粉墨登场，人类开始无尽的享受。

所以，别急，一切才刚刚开始，：）

君不见黄河之水天上来，奔流到海不复回。。。。AI 的浪潮，正如黄河之水，奔涌而来。