2026投资的三个rescue boats

请ChatGPT画的，好看吧？：）

标题叫：Sinking US Treasuries and rescue boats

美债越来越大，谁也无法解决，川总上台一年了，年度总结列了很多政绩，但没提国债，原因就是因为大而美法案，国债还在继续扩张，川总也不好意思提了。国债利息支出很大，因为怕长债收益率飙了不好看，所以贝森特主打短债了，短债的比重一大，联储的隔夜利率就显得超级高，所以川总急着要换一个好的联储主席，利率降了，国债利息才能省点。今后还要把国防预算从1万亿提高到1.5万亿，还没经过国会同意，但川总在达沃斯已经宣布了。

国债这艘大船，已经在慢慢下沉了，美债是世界金融的定价之锚，船沉，船上的乘客SPY还没察觉，还在欢呼，因为还在船的顶部，要沉很久才会轮到最顶部，所以暂时无忧。

但是有三个小分队已经乘快艇出发了，他们是黄金，能源和半导体。

第一小分队：“不需要别人相信”的资产：黄金
顺风中的顺风，不需要增长，不需要降息，只需要：债务问题在2026继续存在，黄金的角色不是交易，而是对冲主权失控的“影子央行资产”

第二小分队：“涨价不需要许可”的资产：能源
顺风，但有波动 能源（油 / 气 / 铀）， 地缘政治 ≠ 可预测，但能源需求 = 不可取消。
AI、军工、去全球化，本质都是： 把“效率”换成“安全”，而安全一定更耗能
这类资产在 2026 的特征是： 不一定线性上涨 但每一次系统性冲击，都会被重新定价

第三小分队：“资本开支锁死型资产”：半导体
顺风但挑标的，半导体卖铲人，国家博弈级需求，不是消费周期，哪怕经济放缓， 可以少修路，不能少算力。 2026 年，算力不再是“科技故事”，而是国家基础设施。

看看表现：

spy ytd：1.25%，gld ytd： 13.83%，xle ytd：9.09%，smh ytd：12.20%

个人看法，非投资建议，ymyd