从美国过去20年的monetory policy来看,投资理财可能会成为一个人的终身生活方式,就不存在真正意义上的“躺平”。
而且货币贬值这个趋势很难走回头路,这20年美国积累了巨大的债务,从联邦,到州,到市镇,到个人,积累了巨大的债务,无非这么几条出路
1. 劳动生产率飞速的提高,技术出现革命性的突破,财富飞速积累,税收极大增长,有没有这样的黄金时代?克林顿时代,接近,但是不完全是,现在这样的债务负担,很难做到。
2. 海外掠夺,割韭菜,这个也不容易,现在韭菜也给割得七七八八了,很难割到又肥又壮的韭菜,割韭菜来填补债务的亏空,不容易,而且割韭菜的速度,比不上债务增加的速度。
3.割美国巨富的韭菜,这也做不到,除非美国底层人民起来革命,实现英特纳雄耐尔,不过那个时候,美国就成南非了,who cares about debt?
4. Debt Default, 那美元就成津巴布韦币了,这个除非美国崩溃,可能性也不大。
5. 印钞,paper over the debt issue
从上述几个可能性看,印钞解决债务问题的可能性最大,可行性也最大,温水煮青蛙。
下面是美国M2 money supply的chart
印钞放水是美国的长期国策,提升利率如果不是lip service,最多也是象征性的,在今天这样的债务环境下,你能想象10 Year US Treasury升到5%吗?其实2007年的时候达到5.1%, 2018年10月到达3.16%, 从10 Year Treasury Yield看,It's lower high and lower low。
如果对股票市场熟悉的人都知道,这2次发生了什么。一次崩盘,-57%, 一次technically bear market, -20+%
Reasonable doubt is 这次过2%就得警惕,过3%,市场大乱。
既然印钞是长期国策,那么货币贬值的速度绝对比你想象的快。结果是怎样呢?不用看其他地方,看看中国就行了。
我80年代在中国上大学的时候,万元户绝对是牛人,是富豪,现在万元户,和赤贫,没啥两样。
人民币日元化,美元人民币化,可能就是我们这个时代的趋势。
你现在的身家,5百万也好,1千万也罢,都没有“躺平”的资本,投资理财可能会是一个终身的生活方式