2025年投资理财汇报

又是年终时分，按惯例继续更新去年的帖子，希望能将这个汇报坚持下去，用实例来检验时间（复利）的效力。

 

今年大盘的走势可谓惊心动魄：年初的 “解放日大跌” 异常凶险，随后的大幅上涨又波涛汹涌。可惜不能未卜先知，否则今年回报率翻一番都有可能。

 

年度回报 (YTD)： 截止目前，今年YTD为 22.9%, 比标普的16.17%及纳指的20.43%好一点, 

 

主要驱动力： 主要归功于市场对芯片股的乐观预期和触底反弹。MOAT/GFGF等传统产业ETF表现不佳，拖累了整体回报率．

 

主要调整： 今年做了一个重要调整，学习硅谷居士的策略，将IRA的配置从 VOO（标普 500）换成了 VGT（先锋信息技术 ETF），以更好地捕捉科技股的增长潜力。

 

从个股到 ETF 的演变

我开始投资时热衷于个股。然而，随着 Portfolio 规模不断扩大，尤其是未实现盈利（Unrealized Gain）持续增加，出于税收考量，换股操作的成本变得非常高昂，这使得中短期持股自然而然地转变为中长期持有。

当初买的债卷和REIT，　在２０１２年左右都放弃了，目前家里除了十几万的现金，长期全仓股票．短期风险会比传统的股票／债卷对冲策高.　假如不在股市大跌的时候售股套现，长期风险／回报率应该好于传统策略．

 

我最早买入的一些股票可追溯到 2004 年，有的至今仍在持仓。在优质个股难寻时，我也配置 ETF，主要选择了 MOAT、VGT 和 GFGF。目前，ETF 在我的投资组合中占比已经很大，约占 30%。

 

 

 

2015年原贴：

在投坛潜水了很久， 长了很多见识。 戴个马甲来给大家汇报一下我自己过去十几年的资产状况。 抛砖引玉， 请大家轻拍.

家里主要资产是股票, REIT和Bond。考虑过投资房， 不过觉得自己没能力， 放弃了。 不然现在的投资组合应当会分布的更合理一点。 2004年的时候， 我们大约有60多万总资产， 经过十几年的投资， 有了一些增长。和坛里的高手比， 不值一提， 连人家的零头都不到。 不过我们自己从无到有一点点， 心里还是蛮高兴的。 2008年的时候， 股票大跌， 心里很紧张， 也想跑， 最后没跑是因为没有地方跑。 现在想想， 没跑是对的， 跑了一定不敢再进场。 

 

Year    Net Worth(Thousands)

2004-03-01            695 

2004-04-05            716 

2004-06-30            744 

2004-08-17            734 

2004-09-07            758 

2004-10-03            783 

2004-10-29            802 

2004-11-23            826 

2004-12-15            858 

2005-02-04            875 

2005-03-01            884 

2005-03-28            877 

2005-04-29            874 

2005-06-21            921 

2005-07-21            950 

2005-08-24            957 

2005-09-08            973 

2005-12-12         1,036 

2006-04-27         1,149 

2006-09-27         1,196 

2007-01-10         1,388 

2007-07-16         1,608 

2012-01-02         2,280 

2013-01-02         2,800 

2015-01-05         4,150 

2017-01-01         4,670

2018-01-01         6,015 

2018-12-31    　 5,560  --备注： 中美贸易战

2019-12-19    　 7,340  --备注： 中美贸易战第一阶段结束。

2020-12-28    　 9,010

2021-12-22       10,850  

2022-12-23         9,490

2023-12-15       12,003  

2024-12-17       15,047

2025-12-19   　17,748

 

我觉得争论股票 vs 房产的意义不大。投资的效用最终都依赖于复利，只要不是投机，股票和房产都能实现稳健的增长。

 

虽然股票常因投机客的存在而声誉受损，但真正的股票投资者比比皆是。看看有多少美国退休人员依靠红利生活，就可知股票投资完全可以实现财务自由。

 

P.S. 股市风险极高，我在 2018 年曾亏损了近 50 万美元，所以那年没好意思来汇报。

 

最后，祝大家节日快乐，心想事成！明年我们一起更上一层楼！