美国SS只能投资联邦债务，华日建议学习加拿大CPP投资多元化，可在不加税的情况下解决资金枯竭问题

https://www.wsj.com/articles/how-to-save-social-security-without-privatizing-or-cutting-benefits-canadian-example-f18f0600?mod=hp_opin_pos_2#cxrecs_s

在本财年联邦预算为 6.5 万亿美元、预计赤字为 1.6 万亿美元（加上我们的联邦债务为 34 万亿美元）的背景下，仅今年就到期的 1.4 万亿美元社会保障金就显得像是增加税收和降低税收福利是确保美国能够继续为社会保障提供资金的唯一可行的政策选择。再加上社会保障和医疗保险董事会预测，社会保障信托基金将在 2034 年耗尽，改革的必要性显而易见。然而，没有一位民选领导人提出了拯救体系的可信计划，更不用说增加福利了。

这里有两个经过验证的解决方案，它们都不会私有化系统或改变那些退休或接近退休的人的福利水平。

 

首先，我们可以通过制定低风险的多??元化投资计划，利用优于债券回报的长期股权回报，来支撑可用于支付退休福利的资金。这就是大多数富人保护资产并最大化退休保障的方式。同样的策略对每个美国人都适用。加拿大已经将其政府退休系统资产投资于多元化的投资组合，并取得了令人瞩目的成果。

其次，每个美国人都应该拥有自 1986 年以来每个联邦雇员都拥有的相同选择：自愿参加节俭储蓄计划，这是一项联邦多资产投资计划。几十年来，这个计划创造了退休财富。根据这两种解决方案，股票市场将使每一位退休人员受益，而不仅仅是富人。

The Social Security system is headed for insolvency largely because it has restricted itself to investing exclusively in unmarketable U.S. federal-debt equivalents 社会保障体系正走向破产，很大程度上是因为它仅限于投资于无法销售的美国联邦债务等价物。因为在任何几十年的时间范围内，债券的回报率都只有股票回报率的一半——每年大约 5% 对 10%——社会保障支出现在远远超过收入。相比之下，在加拿大，联邦退休基金资产的运行状况远远好于负债，并且预计将永远如此。

加拿大养老金计划的优越性源于其资产配置。该基金将其资产的约57%投资于股票，12%投资于债券；其余的则分配给房地产、基础设施和信贷。过去10年，加拿大养老金计划实现了9.3%的年化净回报。与社会保障的运作方式类似，加拿大公民缴纳该计划并保证终身受益。与美国社会保障的情况一样，所有加拿大公民都必须参与该计划

2008年之前，加拿大和美国的联邦退休信托基金资产与支出之比大致相等。此后，资产与支出之比出现了巨大分化，加拿大资产上升，而美国资产由于美国对债券的依赖而下降。加拿大人可以期待下个世纪联邦退休福利增加的可能性。相比之下，如果美国不采纳我们提出的解决方案，美国人将遭受退休福利减少、税收增加或两者兼而有之。

在美国，约有 650 万名参与者的节俭储蓄计划几十年来一直帮助联邦雇员将部分工资投资于一系列目标日期基金和多资产基金。

目标日期基金会自动将投资策略与个人计划退休日期相匹配，确保受益人在年轻时拥有更高的股票敞口，在年老时拥有更高的债券敞口，从而使退休收入更加可预测。

2013-23 年间，Thrift Savings Plan 普通股指数基金的平均年回报率为 12.61%，与标准普尔 500 指数的表现相当。自 38 年前成立以来，该普通股指数基金的年回报率为 10.83%。美国人应该能够将部分税前工资分配给这些成功的基金。

2005年，乔治·W·布什总统试图通过将系统部分私有化来改革社会保障。这项努力失败了，因为包括美国退休人员协会在内的自由派和保守派利益团体都认为私有化风险太大。

我们的解决方案不会将系统私有化。相反，它会让美国人将部分工资投资于低成本指数基金，包括由 500 家美国最大公司组成的高回报基金。这尤其有助于那些完全依赖社会保障的人。

去年，只有 61% 的美国家庭拥有一些股票。太可惜了。美国应该效仿加拿大的做法，以便所有美国人都能获得更高的股票回报。