投资理财--2012年总结

2012年在投资理财上没有去年具有挑战性。今年的股市起伏没有去年大，春天的一轮飞涨定下了基调，到夏天有一些回调，也很快涨了回来。到年末因财政悬崖，股市有一些起伏，但全年的回报相当不错。SP500 index包括分红在内的回报相当可观，有16%。本人去年因重仓金融和mid-cap基金，表现远远落后SP500 Index五个百分点。今年开始的时候依然是重仓金融和mid-cap基金。但五月份有一些调整，把美国金融股票卖了不少，换成了Emerging Market的EEM, 主要是看中国股市这几年落后太多，想通过EEM来增加中国股市的持有力度（大陆香港在EEM里的占有量达到30%左右）。从时机上看，这个调整有些过早。我调整前的portfolio的YTD超前SP500 index近3%，到七八月的时候几乎持平。好在中国股市后面回升很快，第四季度的EEM因中国股市的回升而表现亮丽，让我自己管理的portfolio超过SP500index近8%，补回了去年的损失。

我自己管理的portfolio的回报是23.2%。今年持有的mutual fund主要是fidelity的Leveraged company stock fund，Low-priced company stock fund，Bank portfolio，brokerage and investment management portfolio和Morgan Stanley的Mid Cap Growth Fund Class I。前两个是全年持有，还有增持。从近几年的表现来看，Low-priced company stock fund表现平稳得多，而它从建立起来后就一直担任manager的 Joel Tillinghast在今年休假了三个月后又回来继续管理这个基金，让我放心不少。但这个基金相对它投资的对象来讲（mid-cap)还是太大，推荐给网友总有点不舒服。Leveraged company stock fund的名字就说明了它是起伏很大的基金。我是用403B的contribution来投资的，就是想磨掉它的这种起伏。今年trade了这个基金一把，倒是赚了150个shares，是今年trading最大的收获。这个基金玩的是心跳，绝对不敢推荐给网友。两个金融相关的基金是五月份dump掉的。从年底的情况看，连Meredith Whitney这个一直不看好金融股票的分析家突然跳出来说明年金融股票会有不错的回报，看来俺还是缺耐心啊。都持有了四年多了，还是没出水就抛掉了。Morgan Stanley 的 Mid Cap Growth Fund Class I评级一直不错，但今年表现不怎么样，明年要列入观察名单。它是太太的401K计划里面的基金，去年401K转到fidelity后，我一直想调整到fidelity的基金，因不太熟悉她公司的程序，没有大动，只把以前portfolio的一些小基金集中到一起。估计明年我想调整的话，应该会方便了。

今年的trading没有去年多，也就是在IVV,EEM,IJH,IJJ上玩了几把，外加上面提到的在基金上折腾了一把。我trading的profit计算是倒过来的--卖出再买进的差价，所以，是以share数来计算的。今年有七千的profit,而上面的基金那一把就有约4000的进胀。其他几次都是几百几百的赚，搞了点酒钱，还算手气不坏。

这是有记录以来自己管理的portfolio和SP500 index的annual return比较（index都包括了分红）：

 ******************************************以100块作起始的计算

年份*****Index回报(%)*****我的回报(%)*****Index****我管理的portfolio

2006****************************************100*********100

2007*****5.43**************8.7**************105.43*****108.7

2008****-37.03***********-40.5**************66.39******64.68

2009****36.51*************40.0**************90.63*****90.55

2010****14.98*************19.9**************104.21***108.57

2011****2.03*************-3.23***************106.32**105.06

2012****15****************23******************123.30**129.43

全部退休账户，包括不在我管理范围的pension账户今年的回报是+16.7%；包括房子等不动产在内的total asset（Net Worth)的增长是： 20.6％。

今年在投资理财上是令人心慰的一年。女儿走出校门找到了工作，自立了。我和太太也就完成了作父母的一件大事。明年的理财重点将转移到付清房贷和儿子大学费用的准备上。考虑到房子也到了保修的年龄，车子也因为要付女儿的学费而十年没有更新，在退休账户上的投入会减少。好在十年的努力，退休账户上已经积累了一定的资金，股市上下10%的起伏能看到让人心动的数量变化，减少一些也心安理得了。在股市走向下一个高点的时候，减少投入也许不是坏事。

十年前制定的退休计划目标是以60岁退休为基础的。在股市投资回报远远不如预期的情况下，通过省吃俭用来加大投入量，到今年终于比计划超前了四年。我给俺家的甩手掌柜保证了，按目前生活标准，60岁我能保证她退休。看样子，投资理财有一个目标和计划会比较好，这样不容易迷失方向，也有动力。

这是退休计划和实际到达位置的比较：

年分*****计划的目标 (%)********实际到达位置 (%)

1993******0**********************0

...........

2001 ****9.4********************8.0

2002 ****11.1*******************8.0

2003 ****12.9 ******************10.5

2004 ****14.8 ******************16.0

2005 ****16.9 ******************20.1

2006 ****19.1*******************25.8

2007 ****21.6*******************31.4

2008****24.2*******************27.0

2009****27.0*******************34.6

2010****30.0*******************42.4

2011****33.3*******************45.8

2012****36.9*******************58.7

最后祝投坛的各位网友新年快乐。2013更上一层楼！

（二0一二年十二月三十一日）