由Cashout房产净值说套利

我这个人，是顶着地主的名，不干地主的事！

我不喜欢地产中的实际操作部分，而更喜欢地产中的金融属性部分。

我也说过，投资这十几年来，我最感兴趣的两个词是leverage（杠杆）和arbitrage（套利）。

有关套利的文章，我已经写过好几篇了，再写连我自己都快要吐了：

•     我所用过和知道的套利手法 
•     空手能不能套只兔子
•     用房产净值投资私募基金的套利豪赌

大佬“硅谷居士”和“喜欢炒股的地主”，最近都提到用cashout房产中的净值投股票，引起了一些争议。

其实他俩的操作是典型的利息套利，理论上很简单，至于这种操作是否适合任何人，这个真的是因人而异。

套利本身需要杠杆，是双刃剑，用好了能提高收益，用不好会伤到自己。

咱们来看他们俩的具体情况，他们俩有几个共同点：

• 贷款的利率极低，都低于4%
• 经济实力强大，有足够的储蓄
• 都有非同寻常的定力
• 都只投大市，不投个股和倍数基金
• 都有长期持有的思想准备

如果在满足以上的条件下，他们俩的操作风险大吗？答案是风险很小。即便他们持有二三十年后，股市大市年回报达不到4%，他们也承担得起损失！

而相反，如果你：

• 贷款利率高
• 没有足够储蓄
• 缺乏定力，只想短炒
• 投个股或倍数基金

那你还是歇歇吧，十有八九会全赔光！

手上有一本我非常喜欢的书，是我一个偶像推荐的，这本书是我买的众多书中，少有的几本我经常会翻翻的书之一，因为大多的书看一遍就不会再翻第二遍了。大多数人，在看到这本书的介绍后，估计会气得吐血晕过去。

这本书就是Douglas Andrew所著的 Missed Fortune 101。

提醒大家先做好思想准备，我要介绍书的内容了，这本书的核心内容是：把房产中的净值拿出来，投资理财型保险！

而Douglas Andrew却正是个卖保险的。

我相信，绝大多数人会说，这是卖保险的胡说八道的骗人把戏！

而实际上并不是，这种操作也是一种典型的套利模式，它并不适合绝大多数人，但却适合少量的特定人群：

• 贷款的利率极低
• 经济实力强大，有足够的储蓄
• 收入很高，已经存满了Roth和401K
• 有财产传承需求
• 能够找到合适的理财型保险

其实，这本书我感兴趣的并不是关于理财型保险的部分，而是书中第6~8章中对房产净值的论述，那简直是太绝了！只这三章，就胜过我读过的上百本书。我写的这篇文章，基本就是这三章的精华：

   房产中的净值到底是些啥玩意儿

另外，大佬“喜欢炒股的地主”的文章中提到，说一般人都会经过以下几个阶段：

 W2 =>股票=>地主=>股票

把我给逗乐了，这好像也是我走过的路：好不容易工资挣了点钱，一抄股就抄没了，NND的，还不如当地主，一旦当上了地主，才觉得破事怎么这么多，还不如投股票容易，正好当地主稍微有点积蓄，这次干脆投指数躺平得了，哈哈！

建宁 2023/12/13

所有跟帖： 

• 你讲的太好啦 通俗易懂！只是现在的利率居高不下的没有办法cashout 只能眼看着干着急了！谢谢你 -Alice-2018- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 06:22:00

• 像前面有大佬说过的人挣不到认知以外的钱，很公平。比如去年年初大家应该能看到利率要涨了。 -W2_2023- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 06:28:04

• 还要有行动力才行。我去年年初的时候是觉得利率要涨了，但我什么都没做，也没用，呵呵。 -Shine20- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 09:12:00

• 赞好文章！写得非常清楚。希望可以平息一些坛友的不必要恐惧。 -W2_2023- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 06:24:02

• 第一，你不必如此执着认定居士迫不得已才工作，居士才48，您70，他48岁年入70万，他为啥要跟您一样退休啊！ -ZeroSumGame- ♂ (180 bytes) () 12/13/2023 postreply 07:19:25

• 我觉得是居士准备工作到62岁，所以才这么投资。不是因为要这么投资才必须工作到62岁。 -天下攘攘- ♀ (597 bytes) () 12/13/2023 postreply 19:04:59

• 现在显然不符合楼主文中的条件，第一个条件就是“贷款的利率极低”。 -W2_2023- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 07:51:16

• 是，先把知识准备好，以后有机会就用，没机会拉倒，否则有机会也不知是机会，LOL -jenning- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 19:59:18

• 就是。耐心是必须的。 -W2_2023- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 20:11:09

• 写的真好 -叮咚- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 07:18:35

• 教科书级别。 -alpha123- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 10:32:35

• 分析得非常中肯！必须手动点赞。 -Shine20- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 07:28:22

• 能挣多少是跟胆量有关的。看的热血沸腾，但是不敢实施。 -巴西木- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 07:54:04

• 谢建宁好文分享！各人投资房指数基金同属金融资产。风控前提下可以学习探索融会贯通提高资本回报率。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 08:16:06

• 谢指点继续学习会关注。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 09:11:17

• 哈哈哈，说的很有道理 -米奇的厨房- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 08:39:37

• 非常欣赏建宁每次都列出信息来源并把写过的相关文章链接给出。多谢！最后的“W2/股票/地主/股票”很有意思！ -fengshen99- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 12:12:32

• 天下文章一大抄，理念都是抄别人和书上的，咱还没本事杜撰，哈哈！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 19:57:27

• 赞，超凡脱俗的地主 -G&G妈- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 12:36:25

• 顶赞。建宁兄是我投坦里最敬佩的人之一。学了很多，2021通过refin变现，买了5个房回报率每个在12%以上不算增值。 -dogmom2019- ♀ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 13:32:58

• 果酱，不敢领功，是你自己的努力的结果！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 20:06:42

• 这里一并谢谢大家！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 12/13/2023 postreply 19:56:40

• 读了好几遍，同时又读了missed fortune 101这本书，才明白建宁兄说的是什么，建宁兄高才！ -杵家牛- ♂ (559 bytes) () 12/14/2023 postreply 07:49:22

• 刚Google了一下，发现在美国只有自住房和Second Home上的房贷利息是可以减税的。所以，这可能是作者为什么建议 -杵家牛- ♂ (108 bytes) () 12/14/2023 postreply 08:02:33

• 补充一点，这本书不是针对地主的，毕竟地主是少数。 -jenning- ♂ (281 bytes) () 12/14/2023 postreply 10:11:30