什么样的股票才是high yield的股票

High yield其实不是很多人理解的当前高分红的股票就是high yield. 很多高分红的股票要不处于公司经营危机中，要不在玩庞氏游戏（用你的本金给前面的人分红），要不十几年没有任何成长，要不经营模式已经陈旧（很快就会降低或取消分红），要不就是玩高风险游戏（玩期权）。这些高分红的股票都有巨大风险。不但高分红不可持续，而且会让你损失不少的本金。

那么到底什么才是真正的high yield股票。这里应该引入dividend growth这个概念。公司的起始分红并不重要，公司在历史上能够不断的增加分红才是关键。下面举几个简单的例子：

1. COST:  yield 0.74%. 不算高吧。但是看历史，2013年每季度是三毛一。现在是一块零二。而且2015年特殊分红五块，2017年七块，2020年十块。
2. HD：yield 2.51%. 1995年每季度5分，现在两块零九。
3. LOW：yield 1.89%, 1995年每季度4分，现在一块一。
4. MSFT: yield 0.83%, 2013年8分，现在六毛八.
5. JNJ: yield 2.97%, 1996年一毛九，现在一块一毛九。
6. ....

如果你投资这类公司，再reinvest dividend, 多年下来，你当初零点几的分红早九成长为20%几甚至30%几的yield. 甚至更高。

所以不要只看见现在的yield. Dividend history 实际上重要的多。

其实我们并不需要10%的分红。这类东西多数是炒作，忽悠，引君入瓮的东西。

我们再谈谈下面几类应当小心的高分红产品。

REIT: REIT这个东西受利率影响太大。而且也非常有地域性。它们投资的东西很难让人理解，而且不是非常透明。所以很难把握。如果已经有投资房，那完全不必要再看REIT。

Energy Trust: 这类东西也非常不透明。而且这类油井等等都是挖一点少一点。分红能力逐年降低。

Utilities: 这类东西虽然红利看上去高，但是它们自己投入大，margin少。受政府政策，气候环境影响大，也不是理想的高分红产品

新的高分红ETF：如covered call ETFs. 历史太短。没有经过大熊市的验证。难以估计风险。

所以如何选择分红股也是一门学问。不要被目前表面上的%欺骗。

所有跟帖： 

• 谢分享，受教了！ -jenning- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 11:52:53

• 建宁兄太客气了 -越王剑- ♂ (81 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:01:09

• 看懂了，合乎逻辑。我一直对从股市和高分红产品里拿现金流不怎么放心。主要投入也会多，否则现金流就太少。 -守月- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:05:23

• dividen税率是多少？跟普通收入税率是一样的吗？ -米奇的厨房- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:06:15

• same as the capital gain, depend how long you hold the underlyin -phx007- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:10:00

• 谢谢 -米奇的厨房- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:11:56

• 这是另一个陷阱： qualified dividends and non-qualified dividends -越王剑- ♂ (268 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:13:54

• 俺还没这么高级去考虑分红ETF，考虑一下股票就行，只要是按income收税的一律不要，受不了 -米奇的厨房- ♂ (36 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:23:28

• majes sense -phx007- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:12:00

• 谢谢，受教了。能说说对SCHD的看法吗？ -悠步天- ♂ (397 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:21:49

• SCHE？股价和13年前一样，每年的yields=2.81%，这能算好吗？ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:43:48

• what about FDVV? -phx007- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:45:00

• SCHD和FDVV都可以投，就是FDVV费用比SCHD高不少。 -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:55:32

• 不是SCHE，是SCHD Schwab U.S. Dividend Equity ETF -悠步天- ♂ (94 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:49:44

• 对不起！又是Dyslexia惹得祸，看错了！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:51:43

• 没关系，糊涂兄总是能切中要害，每每获益，感恩！ -悠步天- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:57:05

• SCHD长持可以，以往表现很好。今年不太行，没有热们大科技股，而且价值股在高利息下不太吸引人，这两年基金规模小了很多， -pichawxc- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 23:09:51

• 破唱片再放一遍？任何投资回报，不以自己公司资本和盈利来提高股份收入的，而是用衍生产品来达到盈利的，都是耍流氓！ -hhtt- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:38:55

• 好像是趋势,.耍流氓的产品愣是以10%分红,beat传统分红股票和分红基金 -wu7788- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:13:05

• 我比较保守，这种比较sexy的产品，还是让子弹飞一会儿再说 -悠步天- ♂ (120 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:21:25

• 我早早跳进去了. 急性子. 绝对不长考. 哈哈 -wu7788- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 14:13:30

• 精辟！所以符合条件的投资很难找，精挑细选之下，SCHD 是很好的选择。 -圭妈- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 12:39:00

• 依你之见，现在入手，如何？特别是相较于国债 -悠步天- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:00:53

• 可以分批买入SCHD -越王剑- ♂ (139 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:11:00

• 谢谢！ -悠步天- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:13:44

• 我定投SCHD -圭妈- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:21:00

• 好的，谢谢！ -悠步天- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:24:39

• 建梯子的观念其实很好 可長可短，现在可能是开始用 26 和 52 wk mix 来建 如果觉得九月是最后一次加息的话 -goingplaces- ♀ (885 bytes) () 09/03/2023 postreply 14:01:53

• 我前几天买了，开始建仓 -hz82000- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:27:41

• 我买第一个出租房就有个想法:就当dividend 股票,不求暴涨,只期待每月领几百的分红作为income -wu7788- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:26:53

• 这东西容易在于看过去表现、难在现在选什么 -玻璃坊- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 13:27:04

• 改个名不就完了？High Growth Yield. 但是具体情况要具体分析 -位酷哥- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 14:16:14

• 这就像买房子，是要现金流还是增值。像亚马逊，这么多年没什么盈利也不分红，还受追捧。 -徒劳- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 14:18:12

• 这又和选基金炒股票一样，成技术活了。简单点，就买标普，每年用多少拿出来多少，自己给自己分红。 -andy99- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 14:53:41

• 现在没必要搞这些股票， 需要利息去买Bond好了。JNJ和Apple是两个比美国国债评级还高的。 -大学2024- ♀ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 15:57:40

• 请教，怎样看BDC公司的DIVIDENT? 通常有 10%。 -always55- ♂ (0 bytes) () 09/03/2023 postreply 17:27:39