投资科普#52:全球主要股市排行榜

来源: 硅谷居士 2024-04-28 16:18:39 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (5723 bytes)
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一个不争的事实是,美国股市是全世界最大的股市,市值约占全世界股市市值总和的40%。不过,投资者关心的不是股市的规模,而是股市的收益率。

那么,全世界收益率最高的股市在哪里呢?

我在先前的文章里提到,过去50年里,反映美国股市大盘的标普500指数的平均年化收益率达到了惊人的10.3%,在我们这个行星上天下无敌。也有网友提出质疑,认为新兴国家,比如中国、印度等,由于GDP增速比较高,股市的收益理应比美国还高。

其实,一个国家的GDP增速,和该国股市收益率之间,只有非常微弱的正相关关系,有些情况下甚至是负相关。这方面的学术研究可以说是汗牛充栋了,我就不在这里一一复述了。

众所周知的是,非同寻常的结论,需要非常寻常的证据!在投资理财方面,天花乱坠的说辞没有说服力,我们必须拿出可信的历史数据支持我们的观点。

今天,我就引用几个权威网站,比如 morningstar.com等,比较美国股市和世界上其他主要经济体的股市的历史回报,看看究竟谁才是最强股市。

针对每个股市,我列出过去十年、十五年的平均年化收益率,并给出十五年中的累计投资收益。为了简化,我忽略了税收因素。

首先,我们用美国股市和新兴市场、发达市场的整体做对比。新兴市场包括中国大陆、台湾、印度等异军突起的发展中国家和地区。而发达市场包括美国以外的发达国家,包括西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

地区 10年 15年 累计收益
美国 12.6% 14.7% 782%
新兴市场 3.4% 5.8% 233%
发达市场 4.7% 7.6% 300%

不难看出,作为一个整体,新兴国家的股市收益率大幅低于美国以外的发达国家。这个无可争辩的事实,再次反驳了GDP增速越高、股市收益就越高的想当然的结论。

与此同时,美国以外的发达国家,其股市收益率也显著落后于美国。

如果你在15年前投资了10万美元到美国股市,你会拥有78万美元。但是如果你投资了美国以外的发达国家股市,你将拥有30万美元,相当于前者的38%。

但这还不是最糟糕的!如果你投资了GDP高速增长的新兴市场,你仅仅拥有23万美元,仅仅相当于投资美股的29%!

也许你会说,作为一个整体,可能新兴国家或者发达国家集团里,有很多表现不佳的股市,拉低了整体的回报率。那么我们就看看几个华人比较关心的股市,看看他们的表现,是否会让人刮目相看。

地区 10年 15年 累计收益
美国 12.6% 14.7% 782%
台湾 10.9% 11.4% 505%
印度 8.5% 8.9% 359%
法国 6.5% 8.6% 345%
澳大利亚 3.8% 8.5% 340%
日本 6.5% 7.4% 292%
英国 2.8% 7.3% 288%
加拿大 5.0% 7.2% 284%
德国 2.9% 7.1% 280%
中国大陆 4.8% 7.0% 276%
韩国 2.6% 6.6% 261%
新加坡 1.1% 6.5% 257%
意大利 4.2% 5.2% 214%

从上表不难看出,即使和这些国家的股市单打独斗,美股仍然是独占鳌头。比如,如果你15年前用10万美元投资中国大陆股市,今天将会有27.6万美元,仅仅相当于投资美股的35%!而即使投资了风头一时无两的印度股市,你也仅仅拥有35.9万美元,相当于投资美股的46%,连一半都不到。而华人富豪扎堆的新加坡,其股市表现却惨不忍睹,实在让人大跌眼镜。

所以,我的结论是:美股是当之无愧的世界最强股市!

不仅如此,标普500指数里面的大部分公司,都是跨国公司。作为一个整体,他们40%左右的收入,来自美国以外的地区。因此,我们投资美股指数,其实已经享受到了全球经济和人口增长的红利。

正因如此,我建议大家投资美股就行了,不需要为了所谓的分散风险去投资美国以外的股市,那样极有可能会导致你的投资收益率下降。

所有跟帖: 

给大家换个口味,不聊退休,继续画饼充饥、望梅止渴。哈哈哈! -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:19:26

闲着问问题,为什么会这样? -CatcherInTheRye- 给 CatcherInTheRye 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:37:22

哈哈哈,“美国例外主义”?(见网站) -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (84 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:40:39

世界上一些最伟大最有创新能力的公司在哪里? -parentb- 给 parentb 发送悄悄话 parentb 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:43:15

光算数不管用,需要有政治头脑。美国的好日子不多了。 -borisg- 给 borisg 发送悄悄话 borisg 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:55:07

这个论断,需要很强很强的证据啊!哈哈哈! -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:56:46

美国的股市就是靠吹大泡,整个是个PONZIGAME,当然是时间比较久的,在倒台之前大家还是有些钱可以赚的,只要不是最后一 -borisg- 给 borisg 发送悄悄话 borisg 的博客首页 (177 bytes) () 04/28/2024 postreply 16:59:39

苹果、微软、英伟达、摩根大通、美孚、辉瑞等,挣得都是白花花的银子啊! -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:07:39

美国专家预测:下一个10年,美国股市可能不如emergency market 和 developed market -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (82 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:02:48

会不会美国股市把后10年的繁荣给透支的? -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:03:59

All predictions are wrong, until proven otherwise! -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:05:17

我从来不相信专家们对未来股市走向的预测。10年前,先锋集团预测美股收益会大幅回落到5%左右,哈哈哈。 -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:06:10

我就是信了专家的:diversification 20 年。 -高山峻岭流水人家- 给 高山峻岭流水人家 发送悄悄话 高山峻岭流水人家 的博客首页 (53 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:12:09

美国放那么大水把股市吹起来,不可能不付出代价。只是看什么时候来而已。居安思危。 -Wm.Knabe- 给 Wm.Knabe 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:07:45

这种话,放在过去80年的任何时候说,等能站得住脚。哈哈哈。二战期间,美国发了多少国债啊! -硅谷居士- 给 硅谷居士 发送悄悄话 硅谷居士 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:10:33

英国当年如日中天,不也还是没落了。这个世界上没有什么是绝对的,永远的。 -Wm.Knabe- 给 Wm.Knabe 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:22:11

美国几十年靠发美元来割世界人韭菜是因为靠政治地位,现在美国乱作一团被世界人看不起。 -borisg- 给 borisg 发送悄悄话 borisg 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:26:21

这么说有点好笑 。摇头。。。 LOL -小夏- 给 小夏 发送悄悄话 小夏 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 19:13:10

美国每天都在吸引着全世界的顶尖人才,这一点儿没有任何一个国家可比,所以造就了一轮轮的信息革命,互联网,社交网络,AI等等 -littleflake- 给 littleflake 发送悄悄话 (90 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:32:47

美国现在这样乌烟瘴气的,以后人家不来了。现在已经有很多来了又走了。 -borisg- 给 borisg 发送悄悄话 borisg 的博客首页 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:34:44

去哪儿呢?回中国? 即使有很多缺点但基本没有比美国再好的了 -littleflake- 给 littleflake 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 17:40:17

你看到的东西比较偏面 -LoveBBJr- 给 LoveBBJr 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 20:55:03

被极右派政治宣传洗脑了还不自知。看看每天多少人飞奔美国就知道了。 -HenryCharles- 给 HenryCharles 发送悄悄话 HenryCharles 的博客首页 (60 bytes) () 04/29/2024 postreply 13:50:25

所以要diversity, international stocks and bond fund 也得有 -LittleHer- 给 LittleHer 发送悄悄话 (0 bytes) () 04/28/2024 postreply 18:12:27

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