大赞专业的好贴！小白我用chatgpt学习了一下，今年打算小试一下put spread。另外请教；如果打算长持的

另外请教；如果打算长持的，是不是跌破505也无所谓？装死就好。但如果到期日股价在$562-505之间，lz既赚了卖CC的钱，又赚了put spread的钱？还是$300是net of 卖cc和买put spread的钱？

SPY (标普500 ETF)

现状

• 持有 100 股正股，当前股价 $590，总市值 $59,000。
• 您采取了两种期权策略：
  1. 卖出一个 $675 行权价的 CALL：
     • 这是一种 covered call 策略，您以 $675 的价格授予买方在到期日买入您的 SPY 股份的权利。
     • 如果 SPY 的股价超过 $675，您需要卖出正股，但最多赚取 $7500 的利润（$675-$590 × 100 股）。
  2. 买入 $565-$505 的 PUT SPREAD：
     • 这是一个 保护性看跌期权组合，用于限制股价下跌带来的损失。
     • 如果 SPY 的价格跌至 $505 以下，PUT SPREAD 的最大收益为 $6000 （$565-$505 × 100 股），用来部分抵消正股的亏损。
     • 保护成本：$300。

关键数据

• 最大回报：$7500

  • 如果 SPY 到年底涨至或超过 $675，您可以从正股和 CALL 收益中获得此最大回报。

• 最大亏损：$2500

  • 如果 SPY 的股价跌至 $505 或更低，您的正股损失将被 PUT SPREAD 部分覆盖。

• 极端情况：SPY 跌至 $505 以下

  • 损失会显著增加，但保护性 PUT SPREAD 会减少 $6000 的额外亏损，相比无保护时心理压力更小。