马克谈天下(419) 再谈马光远论中国经济真相

最近中国的国安部们大力度打击各种唱衰中国经济的媒体和个人，而其中一个重要的指标就是著名经济学家马光远也被噤声，而马光远作为体制内的经济学家，曾经給中央政治局常委上过经济课的新生代经济学家代表，他肯定不是有意唱衰中国经济，而是很有可能就是说了几句真话，当然不许说真话才是中国的维稳大局。

我个人翻出来马光远中国经济真相的一篇旧文（2018年），现在来看看，在点评一下，作为2023年年底的一个记录。

首先声明，我无意唱空或者抹黑中国经济，只是认为，有必要更客观地看待中国过去近40年的时间里真正取得的成就、原因和差距。因为我发现，有很多人其实并不了解中国为什么取得成功，以及中国还有哪些不成功。

马光远，独立经济学家

01 关于经济增长

中国经济的增长故事一直被视为“奇迹”，但事实上，中国过去40年的增长故事和东亚很多快速增长经济体没有太大的区别，都是依靠投资和出口。把中国放在东亚快速增长经济体中，中国不算最成功的。如果按照人均GDP的增长去衡量，韩国、日本和中国台湾都用了不到30年的时间，就跨越了中等收入陷阱，成为发达经济体。而中国用了近40年的时间，在人均GDP上取得的成就远远落后于韩国、日本等经济体。这是事实。

而且，中国能否跨越中等收入陷阱，仍是一个未知数，中国经济面临的挑战远远大于当年日本、韩国等国家。说中国经济的增长并非是什么奇迹，就是告诉大家，中国人很聪明，只要学习别人成功的经验，就一定也能取得成功，但不要认为中国走了一条和别人不一样的道路。

点评：
马光远这个分析还是很到位的，中国没有真正做到一个唯一，特别的经济奇迹，而是延续了过去60年的雁阵模式，从欧美转移到日本，在转移到韩台，再到中国的制造业转移模式，当然这个不符合中国政府的官方宣传。

02 关于经济改革

中国改革进入到了深水区，民众对改革能否取得实质性进展充满了焦虑和不安。因为大家深知，中国的前途和命运维系于改革的成败。每一次改革面临困境的时候，经济学家都会鼓吹什么“顶层设计”。其实了解中国改革历史的人都知道，中国的改革绝不是“顶层设计”出来的，而是真正一步一步探索出来的。1978年农村改革，是农民冒着杀头的危险干出来的，中国的乡镇企业，完全就是中国农民创造出来的奇迹。

中国很多成功的改革，都是在实践证明正确之后，领导中国改革的人物很聪明地加以承认。记住，改革从来都是干出来的，不是“设计”出来的。小平的“猫论”为什么伟大，就是小平同志如此伟大的人物，都很清楚，我们没有能力设计什么改革方案，只能顺应历史潮流，顺应民间的首创精神。尊重老百姓，这是过去领导人最伟大的地方，也是中国改革最成功的地方。

点评：
其实包括温家宝都提到过政治体制改革的必要，和很多要求政治体制改革的人不同的只是，要求的是温和改革还是激进改革，但是中国共产党现在的领导阶层，尤其是习近平的个人理念就是政治体制改革就是要革掉共产党的命，这个是万万不能的。可见，当年邓小平希望学习的新加坡威权模式，到了习近平这里连这点自信都没有了，直接返回了极权，甚至是独裁模式。

03 关于民营经济

今年民间投资断崖式下滑，我在多篇文章中说，这是中国经济最大的危险。因为过去近40年，中国经济增长超过60%的贡献来自民营经济。中国经济取得成功的关键是民营经济这个“增量”部分释放出来的生产力，而不是来自存量的国有企业。

过去有一个说法，中国的国有部分占有近70%的资源，但创造的GDP不过30%，而中国的民营企业占有不到30%的资源，创造的GDP却接近70%。你别看全球500强、中国500强，最赚钱的、排名最靠前的基本都是国有企业，但他们对中国经济增长的贡献和他们占有的资源比，的确太少了。一旦中国经济最重要的拉动力民营经济出了问题，中国经济就真的麻烦了。

点评：
有关民企的政策，中国政府一直在安抚，发展，打压，再安抚，再发展，再打压的循环中，有个民企的“尿壶”理论，就是说整体经济好的时候，把民企这个尿壶踢到国企的床下，甚至是踢翻，而国企搞不定的时候，再把民企这个尿壶请出来，作为肥料，不过问题是，民企也是有记忆的，几次反复后，民企企业家就会变得越来越追求短期利益，而且尽量把利润进行各种转移，这样的坏处就是越来越内卷，而且财富不会大规模进行再投资。

04 关于中国模式

对于中国经济过去取得的成功，有人将之概括为“中国模式”，以区别于过去一些转型国家赖以成功的“华盛顿共识”。有人认为，中国在政治体制改革没有推动的情况下，在市场经济不完善的条件下，经济增长如此成功，是有别于其他国家的一种新的模式。事实上，我从来都不认为存在什么“中国模式”这种东西。

中国经济之所以取得成功，仍然是因为中国推动了市场化的改革，中国经济的一切奇迹都应归功于市场化和开放政策，而不是因为中国真的具有特殊性。如果说真的有奇迹的话，那一定是市场经济的奇迹，在国企主导，垄断遍布各个领域，政府对经济的干预非常多的情况下，市场经济仍然在石头上开花结果。中国未来转型的道路仍然只有一个，就是市场化改革！千万不要把经验总结错了，千万不要以为经济发展有独特的道路。

点评：
这种实话是不好听的，尤其和中宣部的话术完全背道而驰，中国模式其实是“高投入，大政府，低福利”，外加勤劳勇敢隐忍的中国人民（代表的民企），这种不要求政府福利，积极全力进行财富追求，通过房地产对于大多数国民进行割韭菜，再投入建设（很多还是无效，或者重复建设）的模式，如果说有什么特殊性，那就是国民的奴性有一定的特殊性，世界范围来看，很难重复。

05 关于中国房价

中国房价不是开发商炒高的。自1998年市场化以来，中国房地产行业的发展总体是成功的，解决了超过7亿城镇人口的居住问题，使得中国人均居住面积已经达到了35平以上，基本解决了住的问题。然而，由于中国房地产市场化改革的半拉子特点，特别是土地一级市场的高度垄断和控制，中国土地出现人为的短缺。我在过去的文章中一再强调，中国不缺住房用地，住房用地的短缺完全是人为导致的。土地饥饿营销再加上货币放水，导致了中国房价的快速上涨。

过去十年，中国最成功的财富故事就是关于房地产的。房地产这个行业是中国最奇葩的行业，人人都在痛骂，人人却都加入这个财富的游戏，为了抢房子，祖宗三代结伴去欢天喜地地离婚。这个行业从一开始政府几乎每年给吃药，调控了十多年，吃药吃了十多年，但这个行业仍然取得了巨大的成功和发展。我们很少见到哪一个行业像房地产一样，是不断吃避孕药，却不断地结出财富的果实。房地产行业就像一个很有姿色，但名声不好的女人，政府每年都在严肃的指责她，但私下里又和她不断暗度陈仓。

记住我的那句话：如果这个世界上只有一种爱是真爱，那一定是中国地方政府对房地产的爱。爱得特别深，特别真，不抛弃，不放弃，你若安好，便是晴天！只要这种爱还在，你就不要期待地方政府和这个坏女人真正断绝关系。

点评：
房地产行业在中国的重要性不可替代，尤其是它让地方财政，房企利益，人民财富首先了三赢，但是前提是房价只涨不跌，不过这个明显违背经济学基本原理，而且以前的2016年涨价去库存，就是最后一波全民狂欢，同时也是让中国的房地产巨雷被继续深埋，直到2022年开始爆发。

06 中国人口太多了吗？

人多导致资源紧张是中国经济现实的天大谎言。现代科技和现代经济史告诉我们，资源的紧张绝非因为人口众多，而是因为生产力的落后。过去30多年，中国经济靠低廉劳动力的推动，今天中国经济，特别是制造业面临的困境，根子在于低廉劳动力的丧失。当下中国人口政策面临的最大问题绝非人口太多，生育率太高，而是在人均收入水平仍然处于中等偏下、城镇化远未完成的情况下，人口生育率过低导致人口红利提前终结，和由此带来的老龄化等一系列社会经济问题。

关于中国人口的低生育率，这几年经过社会各界较为充分的讨论，逻辑已经逐渐清晰。无论是官方的人口普查数据，还是专家学者的预测，目前中国的总和生育率不仅大大低于很多发展中国家，更是低于英法等欧洲传统的低生育率的发达国家。中国社会科学院发布的《经济蓝皮书：2015年中国经济形势分析与预测》认为，中国目前的总和生育率只有1.4，远低于世代更替水平2.1，已经非常接近国际上公认的1.3的“低生育陷阱”。这种超低生育率，无法完成马克思所讲的基本的人口再生产的任务。

低生育率的结果，是中国劳动力人口转折点的提前到来。根据国家统计局的数字：2012年，中国15-59岁的劳动力年龄人口第一次出现绝对数量的减少。当年绝对减少劳动力人口345万，2014年减少了371万，目前已经是连续三年绝对减少。照这个趋势，即使按最乐观的估计，在2010年到2020年，中国的劳动力人口累计将减少近3000万人。

特别是，随着人们生育习惯的改变，越来越多的80后、90后根本不愿意多生孩子，这意味着未来中国的人口很可能出现断崖式下滑。过去，中国的一些人口学家总是吓唬中国会出现人口爆炸，所以在生育政策上出现了从单独放开二孩到全面放开二孩的变化。实际上，现在全面废除计划生育，鼓励人们生育，已经没有多少人生孩子了。人口问题的确是中国一切经济问题的根源，制造业竞争力的下滑，根子在人口。

点评：
尽管科技高速发展，生产效率大幅提升，但是在可见的未来，居民的消费依然是国家发展的基础，这个让我们不得不面对人口问题，其中有人口出生率问题和人口老年化问题，中国也不可避免，现在中国已经不是世界第一大人口大国，印度这个时候正式成为全球的投资超级热点也不是偶然的，同理也是墨西哥，印尼等人口大国的经济发展潜力，可以说中国的人口是过去几十年内需消费的基础，也是未来的消费减弱的隐忧所在。

07 中国会重蹈日本覆辙吗？

关于中国经济的未来，经常听到经济学家警示：中国要避免重蹈日本覆辙。我其实一直认为，中国要是真的重蹈日本覆辙，那是很幸福的。日本在泡沫经济破灭后，经历了所谓的“失去的二十年”，经济陷入停滞。但日本的人均GDP在2012年曾经高达4万多美元，在2015年达到3万2千美元，是中国的3倍。日本产业的国际竞争力远高于中国，日本经济的创新力排在全球第一梯队，日本的中小学教育至少比中国先进半个世纪，日本人均在海外拥有的资产在全球遥遥领先。

由于日本的海外投资战略，在日本人口老龄化的情况下，日本拥有来自全球的净资产收益。如果中国重蹈这样的覆辙，我100个愿意！中国国内对日本经济和日本的竞争力缺乏正确的认识，无论是过去，现在，还是将来，日本仍然是中国最好的老师。如果说中国真的要警惕重蹈日本的覆辙，绝不是什么经济停滞或者房地产泡沫，而是日本的人口覆辙。日本人口的减少，是日本国力发展的最大敌人。

点评：
中国不太可能重蹈日本覆辙，因为日本是先富后老，再衰退，而中国特色是，未富先老，已经开始衰退，而且对比日本对外投资后，积极把财富转移回日本，增强了国家体质不同，中国的企业，尤其的大型民企，因为产权和所有财富保护的不明晰，通常都是把财富及时转移到海外，而债务却是留在国内，这种不同让中国未来有很大的隐忧。

08 中国制造真的全球第一吗？

2009年，中国超过美国成为全球第一制造业大国。从大国兴衰和变迁的历史看，一个国家成为全球第一制造业大国，是这个国家成为全球第一经济大国的必要条件。英国超过中国成为第一制造业大国，美国超过英国，都意味着全球经济权杖的转移。然而，和当年的英国、美国比，中国的第一制造业大国更多的是制造业全球漂移、美国等制造业强国把生产外包的结果。

我们所言中国是第一制造业大国，是按照GDP算的，如果按照GNP计算，中国制造业的规模将大大低于美国。道理很简单，iPhone在中国生产，按照GDP算中国制造，但如果按照GNP，则绝大部分的产值应该归美国。大量按照GDP计算的高科技产品，汽车、手机、电脑等，按照GNP将从中国的产值中刨去。所以，争论中国是不是制造业第一大国，不仅仅是产业竞争力、创新能力，甚至在规模上，我们都很难讲，中国真的是第一。

点评：
不管怎么说，中国是全球唯一的220个全产业的国家，而且在很多方面是全球第一的，这个的确是优势，但是很多时候我们也的确发现我们的产业竞争力其实是有限的，尤其是缺乏国际知名品牌。

09 中国股市为什么不是经济的晴雨表？

忍不住把中国股市列进十大问题。尽管我过去一直强调，中国股市属于文学和艺术的范畴，和经济学没有任何关系。但是，当听到中国证监会最近准备拿股市来扶贫，贫困地区的企业上市不需要排队的时候，再次说明了中国股市的不容易。

很多人总是认为，中国搞得最失败的是两件事：一是足球，一是股市。足球我同意，股市我一万个不同意。中国股市不仅仅不失败，就其承担的历史使命而言，其完成得非常出色！中国股市一开始是为了国企改制，帮助国企融资而诞生的，国有企业从股市圈那么多钱，你认为很失败？大量的企业从股市不断低成本地圈钱，中国股民很少为此闹事，多成功！我经常觉得，中国股民应该入选感动中国人物。每次股灾，他们都把责任揽自己头上，认为是自己过贪，愿赌服输！这次股市又有了新的使命——扶贫！我担心大量没有上市的企业紧急把企业搬到我老家去！

点评：
中国A股几乎是全球股市的奇葩，别人涨它不涨，别人跌它跟跌，而且几十年除了几次的狂飙，其它时候几乎都在3000点保卫战中渡过，中国的A股的确不是市场经济的产物，而是一种集合了国有，私有，外资，散户的特殊模式，尤其是在房地产吸血后，A股几乎是奄奄一息，连正常的市场都不太能算。

10 中国经济会硬着陆吗？

答案很明确：中国经济硬着陆是个伪命题。

中国经济远没有到大周期走下坡路的时候。中国经济过去30多年最大的动力是什么？是改革开放，是人们对金钱和财富观念的改变，是鼓励大家创造财富，鼓励大家爱钱。只要中国不胡折腾，只要中国人爱钱的本色没有改变，只要让中国人心无旁骛地喜欢钱，我从来都不认为中国经济会出大问题。就长周期而言，全球经济中，最有希望、最有想象力、最具潜力的仍然是中国经济。十多亿中国人对金钱的图腾崇拜是经济发展不竭的动力。

点评：
这篇文章是2018年写的，以当时的背景来看，马光远的说法是对的，因为中国经济发展的本色是中国全体国民对于财富的渴望，而这个肯定也是被中共内部认可的（但是不会承认，表面上还是要说中国经济发展是共产党的领导，领袖的英明等等），这个反映在中共最痛恨的不是极端剥削，不是资本无序竞争，甚至不是腐败，而是有人要躺平，要知道其它的弊病都是在继续发展经济的路上，只有躺平是让经济停下来，减慢发展，甚至是不发展，这个才是让共产党感到政权不稳的根基。现在来看，中国实行的既然是国际资本主义模式，那就逃不过经济循环的理论，任何西方资本主义国家经历过的经济发展，膨胀，停滞，衰退，在中国这里一个都不会少，而是软着陆还是硬着陆这个可以商榷。我个人认为硬着陆的可能性是有的，但是中国政府可能会通过各种手段，减少硬着陆的可能，毕竟中共政权的稳定性是压倒一切的，而要维稳必须要经济不产生太大的波动。

总结：
马光远作为一个体制内经济学家，他是懂经济的，但是同时他也要顾及体制内的说话逻辑，那就i是唱赞歌，再小批评，他的十点总结其实是非常中肯的，当然这种中肯的分析在中共看来也不是可以接受的，即便是在经济大环境不好，国际关系进一步紧张的今天，现在我们还是看到习近平在继续“东升习降”，“中国模式”的老调重弹，各种经济政策的调整也都是治标不治本，让人经常看到政府一方面希望通过放松管制，让企业，尤其是民企充分发挥，又经常不由自主的要把政府管制的小手伸出来，把各个行业胡乱掐一遍，这种也算是中国特色吧。

作为一个建设性的反对者（constructive criticism)，我个人是希望中国和西方国家的关系不要长期紧张的，同时也希望中国的经济改革可以倒逼政治体制的改革，尽管这种温和改革的思想是粉红批判的，但是我个人还是坚信，就如同同为华人的台湾可以从蒋家天下，到国民党极权，再到民主化道路，直到比较正常的民主制度，既然台湾的民主化没有产生动乱，也没有经济衰退，中国为什么不行的。