Drawdown （中文回撤）是如何计算的

大概这样：

P(t) = day t price

 

For continuous records:

Rolling Max(t) = Max { P(s): 0 <= s <= t}

 

For discreted time (say, daily data):

Rolling Max(0) = P(0)

Rolling Max(t) = Max[Rolling Max(t-1), P(t)]

 

Drowdown(t) = [P(t) - Rolling Max(t)] / Rolling Max(t)

我从 Yahoo Finance 下载了 S&P 500 Index daily close（没算分红再投资），用上面公式计算 Drawdown，图如下。我不负责上述公式的正确性，不负责数据正确性，也不负责我的计算是否符合上述公式。仅供大家参考

 

所有跟帖： 

• Drawdown = 0 的时间点，业界称为 high-water mark -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:23:42

• 两个 HWM 之间算一个 drawdown 周期 -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:50:44

• 从最高点一直到最低点， 中间回调是不算的，只要没有回到原始的高点。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:32:55

• 过去20年你数到几次跌40%？你的图跟这个差不多吗？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:48:16

• 我没数，别人数了。 00年一次，08年一次，2020年一次。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:50:03

• 我刚刚在下面跟了你和密兄的帖。过去24年，2次超过40%，1次差不多40%。 -hhtt- ♂ (297 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:55:20

• 2000年到现在超过20年了，是否应该去掉？ -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 13:57:11

• 不能，我说了是20多年。 当然从新世纪开始算。 -qiandongshenxia- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 14:03:24

• 也许2000年3月 infra day 还有更大 drawdown? -slow_quick- ♂ (0 bytes) () 05/14/2024 postreply 14:09:09

• 回测确实考验投资者的承受能力。 -parentb- ♂ (216 bytes) () 05/14/2024 postreply 16:18:24