新股民常见的六种错误

新股民常见的六种错误

10/7/2024

股市是个非常不公平的竞技场。如果有人让幼儿园小朋友与数学博士同卷考数学，你一定感到荒唐，你一定会将你的幼年子女拖出考场。而在股市，这样的荒唐事每天都在发生。若用象棋打比方，一些选手连象棋基本规则都没掌握，却与象棋特级大师同台竞技。生活中不时听到一些新手将一家人数年挣到的血汗钱在股市很快亏完，将整个家庭拖入困境。根据个人20年股场经验，我认为新股民常犯以下六种错误，其中大部分错误我曾犯过。

1，高估自己的水平，将不能输的钱投入股市。有人将孩子上大学的准备金投入股市，遇上股市大跌，孩子只能上学费低的学校。也有人已经退休，却拿有限的存款冒险，股市下跌后不得不再找工作。

2，将运气当技能。信奉技术分析的人常犯这种错误，几次运气好得手，重仓加杠杆大赌，一次亏掉多年赢利外加本钱。

3，将长牛市年回报率外推，不知道”回归均值(mean reversion)" 的普遍规律。长牛后面跟着长熊，如1929年美股崩盘后，熊市持续了23年。

4，不做风险分析，不考虑股价下跌的可能性及幅度。他们追逐泡沫资产，仅仅看到某资产价格可能再涨10%，却不看到价格下跌50%的可能性更大。

5，永不认错，不学习不复盘，永远停留在低水平。他们有big ego, 他们的面子比钱袋子更重要。即使在同一个坑跌倒十次，仍然坚持他是对的，坑是错的。他们总是寻找某个特例证明自己正确，而无视那种特例发生概率很低。

6，冲着升值买资产，不考虑资产的现金流。当资产泡沫形成后，驱动资产升值的主要因素是过分乐观的市场情绪，而这种乐观情绪随时可能变成悲观，导致资产快速降价。近年来中国房地产就是这种情况。