尝试打败股市大市

做为股市的卢瑟，看着写的题目，连自己都觉得很不要脸，哈哈。

如果让我建立一个主动管理的portfolio，我能长期打败股市大市吗？当然是不可能，这一点有自知之明，并且连这个梦咱都不敢做！

那存不存在打败股市大市的途径呢？我觉得这个梦还是可以做一做的。

当然要打败大市，首先要跟得上大市，然后再锦上添花！

具体操作就是，想打败谁就全仓谁。比如，想打败SPY就全仓SPY，想打败QQQ就全仓QQQ。

至于如何锦上添花，有很多途径。

坛子里有几个做的不错的网友主要是通过卖option。

或者有些自控力很好的人，平日不交易，只有大跌的时候用Margin抄一下底。

我打算(也正在尝试)用margin套点利。我打算借仓位的20%(比如10万的仓位借2万)，用来长期套利。

做为一个甩手地主，我实际上干的一直就是套利的勾当。很早就意识到，只要有套利的机会，也就是存在正杠杆，或者说房产的收益大于借贷成本，就应该使劲借。比如说，如果贷款利率是5%，如果能找到超过这个成本的投资机会(包括税的考量)，就应该狠劲借。

早期我的杠杆用的很大，后来随着房价的增值，相对杠杆也就下来了，目前杠杆并不高。

股市也一样，比如说，如果借贷成本是5%，能否在股市上找到超过借贷成本(包括税的考量)的投资机会？答案是可能的。

目前， Interactive Brokers Pro Margin Rate = SOFR +1%=4.83+1=5.83%。我感觉，SOFR不应该长期超过4%，也就是说，借贷成本不应该长期超过5%。

我的策略是，Margin投资部分的分红要绝对超过Margin的利息，这样借贷部分会逐渐减少，到最后分红应该完全还掉借的Margin，就如同租客会逐渐还掉贷款的本金一样。

同时，想尽可能减少Margin投资部分与主力仓位的关联性。尽管，在实际中可能很难做到。

高分红的投资当然有风险， 比如像有的BDC(Business Development Company)和Credit/Debt Fund分红有近10%，但在经济不好的时候，贷款的违约率增高，股价也有可能大跌，也不见得能达到像要的效果，所以，风险当然是有的。

我的投资是长期的，不会经常买卖。上面提到的买卖option之所以不是我的选择，一是我不会，也不想学，我不喜欢需要经常操作的，像一份工作一样。我是个懒人，不想让投资影响我的心情！

所以，真正的问题，不是是否有能力打败大市，而是是否有能力打败借贷成本加税！

拭目以待吧，若做不到的话一定包个豆腐店，免得找不到能撞晕自己的豆腐，哈哈！

建宁  2024/10/19