Hedge Funds 对冲基金的避险能力

    我稍微查了一下，在去年4月SPY 大约下跌5%时，对冲基金大约“对冲”了一半，损失2%左右。但全年收益，对冲基金完全不是SPY的对手。换句话讲，熊市也损失，牛市赚不多，总体拜下风。

   今天SPY下跌 2% 多一点，有朋友做对冲吗，很想知道收益如何。不是挑战对冲，只是想知道它的功力。

   查了一下，拥有最多对冲基金的公司，三巨头为SPY，QQQ 和 IVV， 出乎我的意料，看来投资指数股已经有了对冲保护，或者盈利受制于对冲。

  刚刚看了纪录片，庞氏欺骗大亨麦道夫行骗几十年，顶着纳斯达主席的头衔，吸金无数，“盈利”吓人，对外的解释就是对冲基金的厉害。一位资深投资经理，被要求要做到竞争对手麦道夫一样的业绩。他一看傻了，每月收益1%，没有损失。让公司里数学高手模拟，得出的结论是绝不可能。告发，案破，投资人损失天量金钱。

   又知道，如果券商作弊，券商对个人投资者有50万的赔偿金，但此案的法官认为，麦道夫的行为不在赔偿范围，只能从和麦道夫共舞的大银行的罚金中，比如Chase Bank, 得到微不足道的补偿。

  杞人忧天了，我在Schwab, Chase，Fidelity 里的钱还安全吗？纳斯达主席的公司都不可靠，但又不能把钱藏在床底下的保险箱里。