本书的作者 Alexander Elder 是一位专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师,他以心理学的观点来剖析交易背后所隐藏的一些心理因素,可提供投资人另一种思考模式。以下节录他的一些观点: 第一章 个人心理学 1. 买卖股票致胜的关键在头脑,而非计算机。 ---- 学会控制情绪,情绪性的交易是成功的致命伤。 2. 与市场脱节或忽略群众心理的人是无法从买卖股票里赚钱的。 3. 保守的金钱管理能帮助你维持战果。 ---- 买卖股票赚来的钱也是辛苦赚来的,必须有相同的风险意识。 4. 交易市场的机制是会让你的资本变少的。 ---- 如果没有新资金注入市场,交易税和手续费会使市场缩水。 5. 一个成功的股票买卖者必须是实际主义者,并知道自己的能力与限制。 6. 大多数的失败者都存有幻想,一个认为其它成功者都有秘密方法的幻想。 7. 成功的股票买卖者通常是精明的,但是只有少数是知识分子。 ---- 学位的高低与交易的成功与否没有绝对的关系。 8. 没有一种自动交易系统能完全取代人。 ---- 卖发财软件的人不是骗子就是疯子。 9. 股票市场不是你的衣食父母,有许多人在里面等着赚你的钱。 10. 以下几种特质是一个失败的股票买卖者所具有的特质: (1). 「赌徒」特质:沉迷股票买卖无法自拔、喜欢短线操作、赢的时候有满足感、输的时候避重就轻、逃避现实。 (2). 「自我毁灭」的特质:喜欢抱怨他人、自以为可打败市场、不肯面对问题、执意摊平。 11. 如何去除「赌博」及「自我毁灭」的特质: (1). 承认自己是赌徒:了解自己的弱点后才能避免犯错。 (2). 暂时离开市场:停止交易一段时间,学习不受市场影响。 (3). 写交易日志:纪录买卖之状况与原因,避免重复错误。 (4). 严格的金钱管理:要有停损的观念,订立交易计划。 12 . 初学与业余的投资人才会被买卖的输赢影响情绪。
第二章 大众心理学 1. 股票的价值决定在下一个买主愿意用多少钱来购买。 2. 股票的价格与成交量反映了市场中群众的心理。 3. 技术分析的目的在于发觉上涨或下跌的趋势,以便押注在其中一方。 4. 股票市场是由你以及一大群敌人所组成,每个人都想把对方的钱拿走。 5. 群众能造成上涨或下跌的趋势,你可以选择跟随或让开,但不可对抗它。 ---- 不可因价格太高就放空股票,而忽略了群众的力量。 6. 内线交易是唯一能持续在股票市场获利的方法。 7. 技术线图能反映市场所有参与者的交易,包括内线交易。 8. 大多数人都会因理性或非理性因素而买卖股票,非理性因素包括视为赌博与寻求刺激。而多数人都未能察觉其非理性的动机。 9. 机构法人比个人投资者占优势的地方有: 1. 较低的手续费
2. 付得起昂贵的信息 3. 交易时较冷静 --- 别人的钱 4. 必须适时停损。 10. 个人投资者比机构法人占优势的地方只有:不一定要交易。 11. 交易的目标应该是成功的交易,而不是经常的交易。 12. 大多数人都会受群众影响而忘记原来所想的交易计划。 13. 一个人的思想、行动、感觉,都会受群众影响而改变。 14. 衡量一个士兵的战斗力最好的指针是 ---- 该士兵与士官的关系。 15. 士兵可以因为信任士官而卖命 ---- 投资人也可以因为信任名嘴而破产。 16. 当上涨行情持续越久,技术分析师越容易陷入牛市的情结而忽略了反转的讯号。 17. 技术分析师就像一位配备计算机的应用社会心理学家。 18. 技术分析师相信价格已反应了市场所有的消息,包括基本分析。 19. 一位优秀的技术分析师不能心存对市场的偏见,否则就不客观。 20. 成功的交易有三要素: (1). 必须能分析牛市和熊市两者间的力量。 (2). 好的金钱管理。 (3). 贯彻交易计划。
Alexander Elder 介绍到自己的操作系统,就是三重滤网系统 说明:对于每笔交易,都必须经由三重滤网进行过滤, 许多交易机会乍看之下很不错,但却会被某层滤网拒绝。 任何交易若可以通过三重滤网测试,成功率便很高 ! 事实上,他已不属于交易系统层次,而是一种方法, 一种交易风格。
第一层 -- 市场潮汐 原则:采用周线 MACD 的柱状斜率判断, 做法:斜率向上,代表多头,仅做多。 斜率向下,代表空头主控,仅作空 ....
第二层 -- 市场波浪 原则:若周线趋势向上,日线的跌势代表买进的机会, 买进讯号时进多单,卖出信号则平仓不放空。 做法:运用日线的摆荡指针,例如 KD,WM%R.... 等 周线多头时仅接受买进信号 ... 弟三层 -- 盘中突破 原则:如果周线的趋势向上而日线摆荡指针向下,利用 追踪性停止买单捕捉盘中的向上突破,反之亦然 ! 做法:采用追踪性停止买单,价位设定在前一天高价上方一档处, 价格上涨,停止买单将被触及而建立多头部位。 若未触及,则持续调降停止买单买进价位 或周线指针反转致买进讯号无效为止。 Full Version:
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