人生分为2阶段，50岁前，human capital 超过存款，为投资积累阶段。不断的将挣来的钱扩大投资范围，买房买股，投资风险大一点不要紧，股市跌了不要紧，有后继的 human capital 来不断的补充。

50岁之后，进入守财阶段。理财的目的是保住前50年积累的财产，不能再继续高风险的投资，因为一旦失去，很难有 human capital 来填补。如果继续待在高风险的股市，任何市场风波都将影响到后面几十年的收入。

2个阶段，投资理财的目标，方法非常不同。