沧海实仓更新第 54周及下周猜测 07/30/2021 牛经沧海 沧海组合表现 当前累计盈亏如图。 注意到风险走低。 当前持仓 上期持仓 + 本周买入/卖出 = 当前持仓。 本周买入/卖出 【短抄】None 【波段】None 【长投】None. 继续执行逢高减仓的计划。 下周猜测 本周QQQ与SPY再创新高后收低。由于QQQ、SPY双双超出我的阶段预期高点,一时没有比较确定的短期判据。 后市概况: (1) 市场背离严重,但过去几个季报焦虑之后均有一波上扬(如Aug20, Nov20, Feb21, 但May21相反先扬后抑)。 (2) Taper隐约提上日程。以往Taper正式公布前6至8周市场开始回调。 (3) 市场仍然存在诸多正面因素。 (i) GDP低于预期,就业低于预期,PCE开始见顶,Delta来袭。这些因素会制约美联储鹰派,市场上继续获得流动性支持。 (ii) 私募刚刚从上半年做空SPX转向做多(见图),会不会还有惯性? (iii) 市场仍有巨量流动性无处可去。美联储repo超过1T,达到历史新高。 (iv) 货币流通速度达到历史低位(见图),因此美联储并不担心通货膨胀。 (v) 诸多博主与散户一致认为8月要跌。 周线级别全面大幅修正的可能性仍然存在,主要取决于疫情、通胀、财政刺激力度与Tapping话题。如果大市继续走强,会适当减仓。 *一年内NDX有望达到16500至17000区间。去年五月以来,我一直有一句长期牛市不改。有很多的影响因子,主要有以下几条:美元贬值多少?通货膨胀多少?市场资金多少?公司成长多少?支付能力增加多少?股票作为一个抗通胀的投资产品,其价格是综合以上因子以及其他要素的产物。有人说一天会跌40%,纯粹博眼球。会不会跌?当然会,但熊市影响力还没有出现,因此我觉得长期还在牛市。待到我上边所列正面影响因子变了,再谈熊市不迟。 【背景】组合操作策略:精选成长型大市值股票为核心,持仓股票或其LEAPS,辅以适当的波段交易与对冲,期望实现超越大市的表现(大于组合β乘以Δ乘以SPY同期表现)。 7月19日推出沧海2020AlphaBeta股票池。为保持仓位长期稳定性,不选题材股,小盘股。 7月22日按计划建仓,投入本金60万。迄今为止,每一笔交易均在每周更新中贴出。 沧海分享真实完整交易,遵循FINRA规定,不荐股,不建群,不带学员,不作任何投资建议,不承担任何投资责任,敬希见谅。 |