jenning

以前家里有工资收入的时候，家里的资产也不过两部分：房产和退休金。即便是房产，现金流也不是太好。因为刚开始时，现金流并不是投资的首要目标，而资产回报最大化才是。

四五年前开始，为增加现金流，为以后没有工资收入的日子做准备，并且也不想变卖房产和动用退休金，就先后从房产里掏出来不太到一米的资金，我对这笔资金的具体要求是：你老兄每年得给我产生10%的现金回报；或者说，你每年得给我多变出10万现金，好让我填饱肚子！

我知道这是一个不低的要求，因为在上市的证券中，无论是上市的债券（包括国债）还是常规的高分红股票，都很难做到。

但如果把视野放宽些，能够承担些风险，不要只局限在上市的常规证券上，就会发现，机会还是有的。

比如目前，市场利率高启，房贷利率都超过了7%，这对borrower一方，显然是非常不利的。但如果改变一下角色，不去当borrower，而去当lender，挣10%，却也不难。这也是为什么目前，无论是上市的还是私募的debt/credit基金都比较热门的原因。

其它的像Hard Money Lending， BDC等，有不少的可以达到10%的现金回报。

我自己主要是投了一些私募的debt基金。这样下来，尽管去年是没有家庭工资收入的第一年，确是现金流最好的一年。这倒不是说现在的收入有多高，而是说明以前的家庭收入有多不高！

我的操作，对绝大多少人来说，可能没什么可借鉴性，因为多数人可能不愿意承受我能够承受的风险。

如果每年的被动现金流足够花的，对多余的钱该如何处理，我认为以下三种都是理性的思维：
1）把多余的钱放床垫下
2）完全投国债或高分红股票
3）全部投股票

之所以说这三种选择都是理性的，是因为钱已经够花的了，多余的多了少了都不会影响生活。

若是我的话，我会选3）。

如果我有足够多的钱，比如说全部投到标普指数里，分红能够我花的话，我也不会像现在这样多此一举，而会选择全部都扔到标普指数里，就像现在我的退休金一样。

每个人的状况是不一样的，包括年龄等，不是每种模式都适合所有人。离开具体情况，单纯讨论是否该投高分红还是高增长资产，意义不大。

现在已经躺平了，剩下的主要工作就是吃喝玩乐，哈哈！

建宁    2024/5/25