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理财笔记#70：你需要设立信托吗？

硅谷居士 (2024-12-11 06:03:56) 评论 (22)

这个世界上，除了死亡和纳税，没有什么事情是确定的。
--本杰明·富兰克林

除了遗嘱以外，信托（Trust）是很多中产和富裕家庭最常用的遗产规划工具之一。根据公开的数据，在最近去世的美国人中间，75%的人留有遗嘱，而大约18%的人拥有生前信托。但是，在资产超过百万美元的富裕家庭里，超过半数设立有生前信托。

那么何为信托呢？

信托是一种财产管理制度和法律实体，用于确保一个人的资产最终归属于特定的受益人。创建信托的人将资产放在信托的名义下，并授权第三方为信托创建者和受益人管理这些资产。

常见的信托有两种：

不可撤销信托（Irrevocable Trust）。顾名思义，这种信托一旦设立就无法轻易更改或撤销。设立信托的人放弃了对信托资产的所有权和控制权，并将这些权利转移给受托人。受托人有责任根据信托协议的条款管理和分配信托资产。
生前信托（Living Trust），也称为生者信托、可撤销信托。它是一种在你还在世时建立的信托，用于管理和分配你的资产。这种信托，可以被修改，也可以随时撤销。

我们首先简单介绍一下“不可撤销信托”。

由于它的特殊性，即委托人已经放弃了资产的所有权、并且无法被修改，它经常被用来规避遗产税。

众所周知的是，在美国目前的遗产税法里，个人留给孩子的资产，只有超过一定数额以外，才需要缴纳遗产税。在2024年，这个限额是每人1360万美元，夫妇合计就是2700万美元。也就是说，如果你和配偶预计身后留给孩子们的遗产低于2700万美元，你是不用担心遗产税问题的。这个限额，每年还会根据通货膨胀率进行调整。

因此，只有那些“超富”家庭，才需要考虑遗产税的问题。对于这些家庭来说，可以把一部分资产转入一个不可撤销信托，从而规避易产税。比如，他们可以成立一个慈善信托，并把部分资产转入该信托。那么这个信托里的资产，就可以豁免遗产税。

最近，闹得沸沸扬扬的英伟达公司老总黄仁勋，就是利用了一种不可撤销信托工具，规避掉了几十亿美元的遗产税。

下面，我们重点讨论一下比较灵活、可以随时修改的生前信托。

生前信托具备如下优点。

首先，它可以避免遗嘱认证（Probate）；这是生前信托最大的优势之一。

遗嘱认证是一个法律程序，是指法院监督将已故者遗产的法定财产所有权转让给其受益人的流程。这个流程冗长且昂贵：通常需要半年到一年的时间，而且要花费大约1%左右的费用。比如，如果你有500万美元遗产，那么遗嘱认证大约需要花掉5万美元。

如果你把资产转入生前信托，那么这些资产就不需要经过遗嘱认证，可以更快、更方便地分配给受益人，同时规避了昂贵的认证费用。

值得注意的是，生前信托里的资产，是不能规避遗产税的！它们会和其它资产一样，被计入总遗产，并按照法律计算遗产税。

其次，生前信托可以实现更好的资产控制和分配。你可以在信托协议中规定如何管理和分配你的资产，即使在你丧失行为能力后也能按照你的意愿执行。

最后，生前信托可以保护家庭资产隐私。遗嘱认证是公开记录，所有人都能看到。而生前信托则具有保密性，可以保护你的财务信息和家庭隐私。

但是，生前信托也有一些缺点。

首先，是设立成本。建立生前信托需要一定的费用，包括律师费、受托人费等。在美国，这种费用大约为几百到数千美元。

其次，是这种信托的复杂性。信托的设立和管理远比遗嘱复杂，需要专业的法律和财务建议。而且，我们还需要记录哪些资产被划入了信托，并及时更新。比如你换了房子，或者是把股票账户里的资产从一个券商移到了另一个券商。这些变化需要在信托的文件中反映出来。

最后，除了不能规避遗产税，这种信托也不能提供债权人保护。如果你欠了债，债权人照样可以争取这种信托里的资产。

总结起来，我认为绝大部分中产家庭都不需要设立生前信托。如果你是富裕家庭，而且你希望避免漫长且昂贵的遗嘱认证过程，你应该设立生前信托。

而如果你是资产超过两千万美元的超富阶层，那么为了规避遗产税，你需要其它更加复杂的遗产规划工具，比如不可撤销信托。

如果你有设立信托的需求和计划，请咨询你的专业律师团队。

硅谷居士 2024-12-16 19:50:30

回复 '一个没有惊艳的老树' 的评论 : “信托可以保护自己的财产只给子女，不给子女的配偶？”

我不是特别清楚。按理说，这些资产属于子女婚前获得的资产，应该可以在信托里规定不和他们的配偶分享。

一个没有惊艳的老树 2024-12-16 19:12:05

信托可以保护自己的财产只给子女，不给子女的配偶？

硅谷居士 2024-12-14 06:34:16

回复 '斯人曰' 的评论 : “遗嘱在实际执行时是否仍要通过probate批准？遗嘱执行时需不需要律师，还是子女间自行按遗嘱分割财产就行了？如果遗嘱中有条例对不承担其项责任的子女少给或不给遗产，这种情况是否仍需要律师来执行?”
是的，遗嘱执行需要走Probate。即使有了信托，信托以外的遗产，仍然要走Probate。
这个过程，律师肯定要介入。

斯人曰 2024-12-13 23:37:38

谢谢居士科普。如果只有遗嘱没有trust，遗嘱在实际执行时是否仍要通过probate批准？遗嘱执行时需不需要律师，还是子女间自行按遗嘱分割财产就行了？如果遗嘱中有条例对不承担其项责任的子女少给或不给遗产，这种情况是否仍需要律师来执行?

硅谷居士 2024-12-12 06:19:38

回复 '歲月沈香' 的评论 : 再次感谢沈香支持！

歲月沈香 2024-12-11 23:43:27

谢谢居士又发福利文让我们长知识。关于信托我的确知道的很少，今天仔仔细细看了。谢谢你了！

硅谷居士 2024-12-11 14:33:16

回复 'HenryCharles' 的评论 : "本人觉得该居高思危，考虑股市修正是大概律事件－往债卷或固定收益那方向挪动。拜求居士的看法。"

我觉得本轮牛市还会持续一段时间。债券收益率太低了；我在未来的很多年都不会投资债券。

硅谷居士 2024-12-11 14:31:53

回复 'ahhhh' 的评论 : "如果没有一个自己的公司，那不是把钱给别人管？别人怎么会上心呢？"

所以要找靠谱的受托人，比如专业机构，甚至是自己已经成年的子女。

HenryCharles 2024-12-11 14:28:57

题外话：想请教居士关于债卷或债卷基金投资的问题。
现在股市估值感觉太高了，从2023年来，两年不到已经涨了50%不止了。PE已经到了22.3 －前二次如此高的时候，后来都有了大幅修正（2000年doc.com时；2022年初时）。Vanguard已经建议明年要债六股四了。
本人觉得该居高思危，考虑股市修正是大概律事件－往债卷或固定收益那方向挪动。
拜求居士的看法。多谢～

ahhhh 2024-12-11 14:09:00

Irrevocable Trust管理是个问题。如果没有一个自己的公司，那不是把钱给别人管？别人怎么会上心呢？

硅谷居士 2024-12-11 12:43:12

回复 '新游客' 的评论 : “若没小孩，一般不需信托。遗嘱probate也是很快的”

谢谢补充。如果遗产比较多，probate的费用也是很高昂的。

新游客 2024-12-11 12:33:27

若没小孩，一般不需信托。遗嘱probate也是很快的

硅谷居士 2024-12-11 11:00:37

回复 'Yangtsz' 的评论 : "是不是可以通过指定每个账号的beneficiary，房产通过注册TOD，就可以避免 cost and delay of probate?"

是的，退休账户如果已经有了Beneficiary，就可以避免Probate。

房产和一般证券账户，需要设立Transfer On Death（TOD）才能规避Probate。

但是，如果你有多个继承人，而TOD只能指定一个继承人，你可能仍然需要在遗嘱里安排遗产分配而不是依赖TOD。这种情况下，遗嘱认证还是会发生。