俄币卢布暴跌停止外汇交易 经济终将再次拖垮莫斯科
俄罗斯卢布近几年来因经济状况不佳,连续数年处于弱势,到入侵乌克兰时还出现急跌,不过由于初期战事顺利,卢布汇价快速上扬,持续了9个月的强势,直到战争局势逆转,卢布随之快速下跌。今年以来受到川普竞选行情看好,卢布略有回暖,但到8月以后再次下滑,贬值速度逐渐加快。
11月27日俄罗斯卢布兑美元汇率一度大跌超过8.5%,跌破1美元兑110卢布。自上周四以来,卢布兑美元累计跌幅超过12%。俄罗斯央行在盘中宣布暂停售汇,28日起外汇市场停止交易至今年年底。俄罗斯央行表示,为减少金融市场波动,俄罗斯央行将在2025年初依当时经济情况再行决定是否恢复外汇市场交易。
俄罗斯经济部长表示,当前卢布贬值与经济基本面无关。不过分析人士认为,卢布加速下跌主要因素有3:1.美国对俄罗斯天然气工业银行、50多家俄罗斯中小银行、40多家俄罗斯证券机构和15名俄罗斯金融官员实施制裁,打乱了石油天然气贸易支付系统,造成外汇短缺;2.长期的战争消耗与随之而来的经济制裁加剧经济情势恶化;3.国内市场对俄乌战争升级的担忧加剧,民众对经济信心崩塌;4.卢布长期超发,已经无法支撑其货币体系运行。
根据俄罗斯的中国商人透过社交媒体表示,卢布27日跌到最低的官方汇价是1美元兑换114卢布,但莫斯科的黑市已飙上1:400,货币黑市把俄罗斯卢布与土耳其里拉、阿根廷比索并列为新兴国家“三贱客”。过去一年来,在俄罗斯想换美元、欧元非常困难,所以黑市交易极为猖獗,官方外汇市场停止交易只是迟早的问题。
这一切当然都与战争有关。2022年2月俄乌战争开始后,俄罗斯出现“越打越有钱”的反常现象,俄央行加速印钞来应对战争开支,没有预料到战争拖延了近3年。俄罗斯央行行长纳比乌琳娜(Elvira Nabiullina)说,“俄罗斯经济中几乎所有可用资源都已耗尽。”这位让俄罗斯在2012年进入世界贸组织的央行女行长,她的丈夫是普京的智囊,她则在2014年克里米亚公投危机时出现汇率、股市、债市暴跌的情况下拯救了俄罗斯经济。
为应付俄乌战争支出,纳比乌琳娜在外汇储备被西方国家冻结的情况下将利率调升至20%,并对内外资企业强制结汇,欧洲购买能源强制以卢布结算,使得一度重挫的卢布汇率反转回升。对内再用大量补贴房贷的方式鼓励年轻人买房,并以房地产来推动国内消费并拉抬股市,这种做法借鉴了不少中国的经验。同时,俄罗斯在遭到制裁时还透过印度进行石油转口贸易来维持战争开支。虽然如此,每年有5千亿卢布财政盈余的俄罗斯,在开战后的2022、2023年都出现超过3.2兆卢布的赤字。
今年俄罗斯国防开支估计会超过10兆卢布,经济部门支出4万亿卢布,其中75%都是用于军事,平均每天军事费用高达380亿卢布。其中很多是花在年轻人的生命上,俄罗斯的研究机构指出,从开战以来总共8兆的阵亡抚恤金推算,总伤亡保守估计约55万人,其中死亡约9万人。而且这一部分还不是战争最大的开销。
战争开销巨大,俄罗斯央行被迫用发行国债与逆回购等方式来增加货币流量,甚至由财政部把海外被扣押的资产卖给央行,以此方式来增加货币发行。据估计,战争2年多货币发行量增加了一倍,卢布因此持续贬值,为此央行连续8次加息,目前利率已调高至21%,但物价仍持续快速上涨,大陆专家估计目前俄罗斯通胀率保守估计约为8.5%。最后俄罗斯央行甚至祭出“战争税”,调高个人与企业税率来支持战争开支,整个经济显然已经在接近崩溃边缘。
以俄罗斯目前的经济状况,很可能会在明年出现经济体严重衰退与财政运作崩塌的灾难,届时就算川普推动俄乌和平谈判,个人声望岌岌可危的普京将很难有足够的能力拉高姿态与和谈条件。而面对艰难的谈判,时间也不会站俄罗斯这边,接下来就是莫斯科权力核心如何处理普京的问题了。
湾区范儿
2024-11-29 11:12:47再打几仗就发财了。