从CHART中挑选互惠基金的简洁方法
自去年本人在此发表自己有关挑选互惠基金的算法以来,有不少网友来EMAIL询问如何挑选互惠基金,有的网友还提出能否推荐几个好互惠基金. 算法固然简单,但要从上千个MF中选出中意的MF,有时还要看MF的PROFILES,这是很费力费时的事情. 从蕴良到最后剔出WINING FUND,我通常要用好几天的时间(主要是向基金公司索要SIMPLIFIED PROSPECTUS和年报,再阅读等花时间),可能对有的EMAIL恢复不是很迅速,即使是很快恢复,恐怕也没有经过仔细尊琢,敬请鉴谅. 我在想,能否弄出一个挑选MF的快捷方法,既可帮助广大的网友自己做功课(挑选MF),又可我的节省时间.基于此,特撰写”从CHART中挑选互惠基金的简洁方法”,以飨有兴趣的朋友. 有关MF的详细功课请参考我的有关如何挑选MF的系列POSTS.
1. 从图形看PERFORMANCE;
一个好的MF的CHART(月线图)应该看上去(用INCEP图):
- 直线或拟直线(趋向)单调上升,指数增长型也可;反之万万不可;
- 锯齿代表RISK系数,越少锯齿图形,MF性能越稳定,越好;
- 最好不要有大波谷图出现;
- 最好不要出现两次以上的下降齿;
2. 用RSIK系数风险品评:
RSIK大体上分类如下:
- 保守型: RISK<2;
- BALANCE型: RISK<6;
- GROWTH: RISK<20;
- AGGRESSIVE: RISK<40;
3. 实例:
图1: TD MONTHLY INCOME, RISK=6.39
http://portfoliodb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2643&fid1=51243&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
评论: 我认为最标准的好MF CHATRS,04年前的RSIK肯定在4以下,近两年出现的两个锯齿导致它的风险上升到6.39;
图2: RBC MONTHLY INCOME:
http://portfoliodb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2624&fid1=50094&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
比价图2(RBC MONTHLY INCOME),与TD的属于同类产品;03年前的RISK不如TD(估计在4以上),但近三年RISK=4.77(没有锯齿)要优于TD(6.39)
图3:是MAWER NEW CANADA(SMALL-CAP, GROWTH类),
http://portfoliodb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2599&fid1=17981&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
RISK=9.39, 是RISK/RETURN比较优的一个MF,连续三年评为WINNER OF SMAL－ＣＡＰ ＦＵＮＤＳ． ０５年出现的两个小锯齿导致ＲＩＳＫ从８左右上升到现在的９．３９；
图４是ＣＩＢＣ ＥＮＥＲＧＹ（ＡＧＧＥＳＳＩＶＥ类）RISK=17.53．
http://portfoliodb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2540&fid1=24951&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
０３年前表现一般，近几年随石油上升开始有起色，近三年的中型锯齿导致ＲＩＳＫ教大；
图５，图６是两个precious metal 的ＭＦ （激进类；大波谷的出现使ＲＩＳＫ大大增加到２０以上的水平；风险大大提高
http://globefunddb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2624&fid1=18215&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
RBC的RISK=29.24
http://globefunddb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2537&fid1=27536&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
BMO的RISK=25.33, BETA=0.99
最后一个ＣＨＡＲＴＳ是ＡＧＦ ＭＡＮＡＧＥＤ ＦＵＴＵＲＥ，坏的ＭＦ（BAD CHATS）的一个典型例证；
http://globefunddb.theglobeandmail.com/gishome/plsql/gis.show_chart?comp_id=2528&fid1=21536&period=999&indx1_id=0&fid2=0&pi_mov_type=SMA&pi_mov_avg1=&pi_mov_avg2=&pi_mov_avg3=&iaction=Go&pi_universe=PUBLIC_FUND
它是下降形，大波谷，大锯齿都出现，ＲＩＳＫ＝82.66，是绝对要避免的ＭＦ
只要掌握上述看图的基本点，加上ＲＩＳＫ与分类控制，相信你也能快速寻找到ＷＩＮＮＩＮＧ ＦＵＮＤＳ．
