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在美国进行公司收购的程序简介

(2014-05-18 20:03:09) 下一个
以下介绍的是通过经纪人在美国收购公司的大致程序:
1)买方与经纪公司签署保密协议(NDA)并提供买方背景简介及资金证明
a)签署保密协议的主要目的是保护卖方的出售意向不被公众,尤其是其客户及同行知晓,只有签署了保密协议的买方才能进一步了解卖方公司的信息,包括,企业名称,地点及财务状况。
b)提供买方简介的原因是卖方通常希望了解买方双方有足够资金进行收购,以及买方是否有相关行业的操作经验以便接管企业后能顺利过渡。

2.经纪公司按照买方要求寻找收购目标公司,并与买方沟通以便筛选收购的合适对象。

3.在经纪人协助下,与目标公司接洽,并初步了解其财务及经营状况。

4.经过对卖方业务及财务状况初步调查后,买方有兴趣开展收购,买方将通过经纪人向卖方提出收购意向书(Letter of Intent)或直接呈交收购合同(Purchase Offer or Purchase Agreement)。这些文件将中买方将明确收购价格及收购条件,同时指明付款方式及收购完毕的时间等。这一程序中买方将交付定金(一般为收购金额的10%); 定金由经纪人公司的信托帐户保管,如果交易在尽职调查结束前由于任何一方的原因得到取消,该定金应原数退还买方。

5.卖方在买方呈交的意向书或收购合同上签字表示接受对方收购,此时双方取得含有条件的收购协议:收购协议在其所有条件得以满足后才能生效。这些条件的满足主要是通过双方进行“尽职调查”而取得。

6. 买卖双方进行尽职调查(一般2周甚至数月,由双方共同协商决定)期间,买方对卖方财务,法律责任等方面进行深入调查,并需专业人士协助,包括商业律师,注册会计师等;卖方则主要就买方收购能力进行调查。

7. 尽职调查结果满意后,双方签署最终收购协议,或Condition Removal Agreement - 承诺取缔所有限制合同执行的条件。

8. 监管公司接管交易,监管账户开启,定金支票存入监管账户,监管指令发出,买方支付收购余额,监管公司宣布交易结束,买方接管企业。
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