沪兰阁
认知无限，永无止境
经济强势畅旺的背景下走出熊市，该是一个什么样的逻辑组合呢？这并非不可能，2021年市场走熊，实体经济方面在疫情后得到资金大力扶持，表现是积极的，就业也不错，但是美股却是结结实实的熊了一把，因为一有资金大放水之后的估值虚高，二有供应链打乱之后迅速走高的通胀，第三，也是最重要的，就是美联储开始了近几十年未见的迅猛加息，地缘政治方面，俄乌之战也是一个扰动因素，这几条加和，足够兑现一个像样的熊市了。
当下，各项数据表明，经济形势依然很好，就业积极，这是在中短期快速加息的情况下，这样的经济热度，反而让市场和美联储脸色有点不喜，觉得这和抗击通胀的头条任务相悖，自八月以来，市场在积累了走出熊市的上涨之后，开始了加息进程是否终止和降息周期何时开启的拉锯行情，这么一折腾，就是三个多月，股指基本上打了9折，罗素和道指，今年至此还是跌的。
地缘政治于美股，自石油格局发生质变以后都不再会是核心，所以俄乌，以巴这些，不是主要矛盾，中心还在美国自己。
美国政界，美联储，所做的一切，就是确保美国经济良性发展，目前看这个主轴服务的是不错的，就经济发展的态势看，美股的估值仍有较大的上升空间，尽管本周有著名基金掌门人危言美股估值过高，美股需暴跌60%才合理，这个么要说什么是合理那是没底线的，跌了60%以后，肯定到处一团糟，美股在经济发展中如此重要的角色，如此暴跌经济更没有未来，跌完60%还是估值过高的，所以发展才是解决问题的王道，估值不断地合理化只能通过持续发展来平抑，另外，更重要的一点是，当下的社会生产效率岂是几十年前能比的，那时候的合理估值放在现代就是不合理的，就比如现在不到6%的利息就能把各方面卡的举步维艰，这样的利息水平，放在过去所谓的股市合理估值的时代，那还算是低息，时移世移，不要刻舟求剑为好。
在加息到头，降息不远的当下，经济活跃，就业良好，全球化合作与供应链调整按目标进行良好的情况下，要来个熊市把局面搞坏吗？美股现在的涨跌，听凭鲍威尔或鹰或鸽的态度吗？小看华尔街了。
今年的所谓牛市，也就是几个科技大佬和个别行业折腾，离百花盛开的全面牛市差的很远，中小盘和很多资金依赖型的新兴产业跌的简直可比历史上任何一次大崩盘的超级熊市，就如生物制药产业，怎么美国打算彻底抛弃不玩了吗？这种跌法企业没被融资成本高弄死，被你股市先给挤压的没活路了；各种未来产业的创新型公司也一样，打算未来都让五大科技股霸台吗？那美国恐怕才真的要衰了呢。
牛市要深化，整体经济真的好，大范围的行业股价活跃向上是标志，我个人以为现在就是这个局面的前夜，最近股指的下跌，主要由权重和今年走牛的板块带动，这就对了，他们调整到位，这轮调整也就结束了。
综合看，美国加息就是到头了，目前只是一个观望期，联储口风硬些，通胀数据总体趋势向下，也会有摇摆，供求问题不平衡造成通胀，解决这个问题，产能调整是很快的，原有的国际供应链重构，需要时间，不过也都进行的差不多了，现在中国元素已经降低很多了，权重趋势会越来越低，美日韩，美印太，美欧，美墨加，新的供应链体系基本成型，继续推进就是，俄乌拖得越久，消耗就越厉害，普京就越没戏，中东问题相比历史以往，境况要好得多，因为对照之下，哈马斯的落伍和疯狂明显不合时宜，有些文明元素是润物细无声的，周边的很多邪恶国家就这件事的处理态度上看起来也没以前那么不堪了，看起来只有俄罗斯这个所谓的战斗民族进化速度跟不上现代化的脚步。
所以地缘政治于美股真不是核心，世界真要太平些的话，老美还是要发挥专长，不断地创造新产业，把全球经济带出来，上一个层级。美股，将是这场新产业运动的主要推进者。
为什么说在未来两周内结束本轮调整向上？这完全是个人直觉，我可以模棱两可，不过既然有这个感觉，那就直白一点吧，这次的牛市领导是纳斯达克，不管是标普还是纳斯达克，牛市里12周的调整是够长久的，10%的跌幅也算到位，加上感恩节前后是传统上美股调整到底的时期，故有此判断，给位看官就当图一个乐子吧！
