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从互联网fever到AI浪潮

(2024-01-27 03:41:36) 下一个

证券史上,最令人印象深刻的炒作就是90年代末期,延绵到2000年初的互联网狂热吧,一个上市公司,只要加一个.com,没几天就可以翻炒几倍几十倍,资本膨胀的速度之快,曾经一度让很多打工族产生了提前退休的想法,当然,灿烂的烟花一闪念,很快这样的市场就崩塌了,许多百元股跌到几分钱,当时亚马逊都能打1折,惨不忍睹…….

不过后来的事实证明,资本市场的狂热是有道理的,互联网确实改变了整个世界,远远超过了当时人们的预期,几个代表性的公司,如今市值加起来,恐怕就是当时整个资本市场的半壁江山了。

过程中的淘汰是残酷的,可成就是无与伦比的,经过三十多年的发展,计算信息和互联网产业迎来另一个牵涉全社会全产业的大潮,人工智能产业,相比当年的互联网炒作,这个大题材的炒作,从目前看,要比当时理性的多,看来能够被称得上“FEVER”的炒作,截至目前,只能是20多年前的互联网热了。

不过AI产业的炒作也是很有力量的,因为2023年在高通胀压力下,美联储不断加息的严苛货币政策背景下,股市居然走出了牛市,道指创下历史新高,纳斯达克飙涨近40%,这本质上主要拜AI产业的发展所致,而且,炒作依据主要是看成绩的,不只是一个虚妄的预期,这应是是市场越来越成熟的表现,现在,市场上AI概念类股很多,在未来两年内,他们会按照产业发展的序列,受益期的不同会逐步被市场列入炒作的范围里。去年开始的芯片炒作,是引领AI产业的基础底层业务,大量算力和程序任务的实现,需要这些硬件的加持;接下来,云计算和大数据产业的热度也开始上升,因为AI的应用少不了他们的站台,虽然这个板块在两年前已经经历了一轮热炒,然后也走了一波熊市,面对AI产业大潮的泛起,他们必定再度活跃,同时,网络安全服务类板块也会随之起舞。

上述几个类别,都是搭台的,接下来台上的舞者就是各类具体的AI应用了,这方面的初创公司很多,涉及各行各业,比如主要专注于企业白领工作智能化的UIPATH,面向保险行业的数据分析和人工智能公司Lemonade,人工智能贷款平台Upstart Holdings,语言学习类手机应用多邻国Duolingo,机器人仓储方案解决供应商Symbotic Inc,物联网龙头Samsara等等; 类似的企业会不断增加,只是他们大多是初创,面对一片蓝海,机会无穷,竞争也会很剧烈,其中不少仍处于概念阶段,但也有跨过概念阶段,已经开始进入到深度产业布局,并快接近盈亏平衡点的公司了,关注他们,最有可能会接棒,成为炒作热点。

AI大潮炒作的最高点,应该是全产业受益的时候,与当时的互联网产业相比,AI对各大产业的效率推升是非常显著的,比如UIPATH参与一家企业的AI流程提升,一年走下来,居然为企业节省了2.5亿美元的相关开支,可算惊艳,而这仅仅是开始,因为生成式AI还会有很多目前不可预测的产出,在表面上侵蚀现有人工的职业岗位的同时,也会派生出新的需要人力的工作机会,这个不可替代的人力资源,也会为提升效率增添动力。

这样的效率提升,从斜率上看,可能超过历史上任何一次,从这里出发来看资本市场,就可以理解这波牛市必然不简单,不用担心暂时的可能性的高估,过几年,产业效率的提升会让资本市场的估值变得越来越合理,这个长牛市中,肯定会伴有几次吓人的回撤,也不要因此悲观,那都将是进场的好时机!

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阅读 ()评论 (6)
评论
木子力_ 回复 悄悄话 回复 '大号蚂蚁' 的评论 : 学出来也不易,可惜了
大号蚂蚁 回复 悄悄话 太窄。核心需要很少很尖的CS。周边需要一些DS。多数CS没出路。
木子力_ 回复 悄悄话 回复 '花开彼岸天' 的评论 : 今明两年是个重要的表现期
木子力_ 回复 悄悄话 回复 '大号蚂蚁' 的评论 : 好在这出路并不难找对吧!
大号蚂蚁 回复 悄悄话 炒作性还是很强的。毕竟整个IT业在裁员。大家都在找出路。
花开彼岸天 回复 悄悄话 AI应用类的股票都还在盘整,DUOL 已经回调了20%,在等着利润被证明的时刻到来。
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