年金没有那么差？

我一直以为股票市场的收益最近10年远远超过保险年金，因为自己在10年前买了保险年金，已有专文讲过此事，为此常常责备自己，也告诫其他人尽量少碰年金。可是看到下面的分析，我有点疑问。原文很长，只摘录其中结论部分：

    The stock market’s average annual return is 12.74% over the past 10 years, 8.14% over the past 20 years, 9.64% over the past 30 years, and 11.6% over the past 40 years. The S&P 500 was created in 1928, and the average return since then is 9.82%. However, it wasn’t until 1957 that there were 500 stocks adopted into the index. Since 1957, the average annual return is 9.82%.

   如果我没有理解错误，过去10年股市的平均年收益是12.7%。我没有去核实这个数据，但感觉不会大错。文中提到股票市场，我的理解是美国整个股市，不是哪一个单独指数。

  比较我10年前买的年金，当时投资20万，如今账面数字26.5万，最近3年拿到现金4.5万，收益11万，折算每年收益5.5%。但以后每年可拿现金2万3，10年23万，不算账面上增加的数字，平均每年也有11.5%收益。

   我算错了？直觉告诉我有问题，年金不会收益这么高。我想大概股票投资是按复利计算，不卖出，年金不是复利，每年兑现利息（收益）。

请教大家。

还是不鼓励大家买年金。